El Balanced Scorecard.

Por: Víctor Manuel García Padilla.

El plan de reducción de costos y gastos.

Por: Extracto del artículo publicado por el Mtro. Víctor M. García Padilla en la revista Franquicia y Negocios.

Estamos por terminar el año y es un buen momento para empezar hacer el "corte de caja" de algunas de nuestras actividades económicas. Todos esperamos que los resultados de las operaciones comerciales, productivas, y financieras hayan generado los beneficios que se esperaban. Por lo tanto, es oportuno hacer un alto para revisar lo que hicimos y para planear lo que podemos hacer en el futuro.
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• Normas Internacionales de Información Financiera, IFRS. .
  Por: Víctor Manuel García Padilla..
  
  
  
  

  La contabilidad es una técnica que se circunscribe a normatividad propia y especifica que le da sustento y soporte. La normatividad contable en la actualidad está transitando por cambios importantes debidos principalmente a fenómenos como la globalización de las economías y uso de tecnologías de información. A nivel internacional existe un trabajo importante de homologación contable, el cual trata de dar una base consistente en la preparación de la contabilidad y de los estados financieros.
  

  A nivel mundial existe la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board, IASB) la cual es un organismo independiente del sector privado que desarrolla y aprueba las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF. El IASB funciona bajo la supervisión de la Fundación del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASCF). El IASB se constituyó en el año 2001 para sustituir al Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Committee, IASC).

  
  
  

  El IASC tiene su origen en 1973 y nace del acuerdo de los representantes de profesionales contables de varios países (Alemania, Australia, Estados Unidos, Francia, Holanda, Irlanda, Japón, México y Reino Unido) para la formulación de una serie de normas contables que pudieran ser aceptadas y aplicadas con generalidad en distintos países con la finalidad de favorecer la armonización de los datos y su comparabilidad.
  
  

  El término Norma Internacional de Información Financiera (NIIF o IFRS) tiene un estrecho y un amplio sentido. En sentido estricto, las NIIF se refieren a la nueva serie numerada de Normas que emite el IASB, a diferencia de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC- IAS), serie emitida por su predecesor. En términos más generales, IFRSs comprende el conjunto de pronunciamientos de IASB incluidas las normas e interpretaciones aprobadas por el IASB y las NICs- IASs y sus interpretaciones SIC aprobadas por su predecesor el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad.

  
  
  

  Consistentes con la política de IASB, se abrevia Normas Internacionales de Información Financiera (plural) como NIIFs y en ingles International Financial Reporting Standards (plural) como IFRSs y las Normas Internacionales de Contabilidad (plural) NICs y en ingles International Accounting Standards (plural) as IASs.

  
  
  

  En México hasta el 31 de mayo de 2004, la normatividad contable estaba representada por los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), los cuales fueron emitidos por la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP). Dichos principios, estaban integrados en diversos boletines donde se establecían los fundamentos de la contabilidad financiera. Paz (2008, p. 103) comenta que a partir del 1o de junio del 2004, dada la tendencia de globalización y la necesidad de adoptar lineamientos mundiales en cuanto a normatividad contable, el nuevo cuerpo colegiado encargado de la emisión de dicha normatividad a nivel nacional es el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF).

  
  
  

  Actualmente en México el concepto de Normas de Información Financiera (NIF) se utiliza en sustitución del de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), ya que el primero se refiere con mayor exactitud al carácter normativo que tiene la información financiera.

  
  
  

  En el mundo se está llevando a cabo un proceso de homologación de las normas de información financiera. Algunos países adoptaran las NIIF de manera total, es decir, letra por letra, otros países, como México, convergerán con la normatividad internacional, esto es, mantendrán sus propias normas que están "en línea" con los objetivos de las normas internacionales.

  
  
  

  Asegúrese de que su contador conoce el tema y que está aplicando la normatividad contable con propiedad y exactitud.

  
  
  Para cualquier comentario estoy a sus órdenes en:incadesc@hotmail.com.
  
  
  
  
  
  
• Requisitos de las Deducciones. .
  Por: Valeria García Oliva..
  
  
  
  Es importante conocer los requisitos de las deducciones ya que esto nos puede favorecer en un menor pago de impuestos. Muchas empresas no le toman la importancia necesaria lo que conlleva a tener riesgos de revisiones y auditorias fiscales. Este es un asunto de orden y disciplina. Su contador debe ser el aliado principal en este tema, el deberá asesorarle sobre los conceptos deducibles y de los requisitos que debe considerar. Aquí le compartimos información al respecto.
  Es decir todos consumimos bebidas embotelladas lo cual es nuestro mercado pero un segmento del mercado son los niños que tienen necesidades específicas como una bebida con buen sabor y una presentación divertida, las jóvenes por otra parte desean bebidas con 0 calorías que las hagan más delgadas, no podríamos llamar la atención de estas dos personas con un mismo argumento es por esto que es importante diferenciarlos y atenderlos por separado para llamar su atención y que los esfuerzos por atraerlos no sean en vano.
  
  REQUISITOS DE LAS DEDUCCIONES O GASTOS
  
  Para que las deducciones o los gastos autorizados se puedan restar de los ingresos, es necesario que cumplan, entre otros, con los siguientes requisitos:

  • Que realmente se hayan pagado. El pago puede hacerse en efectivo, con traspasos de cuentas en bancos o casa de bolsa o con cheque.
  • Sean indispensables para realizar la actividad.
  • Se tenga el comprobante de la deducción o el gasto al momento de hacer la compra o a más tardar el último día del ejercicio.
  • Que el comprobante reúna todos los requisitos fiscales y que el IVA se señale en forma expresa y por separado.

  
  REQUISITOS DE LAS FACTURAS
  Los requisitos para las facturas que establece el artículo 29-A del Código Fiscal de la Federación son:
  
  
  1. El nombre impreso, denominación o razón social, domicilio fiscal y clave del Registro Federal de Contribuyentes de quien los expida. Contener impreso el número de folio.
  
  2. Lugar y fecha de expedición.
  
  3. Registro Federal de Contribuyentes de la persona a favor de quien se expida.
  
  4. Cantidad y clase de mercancías o descripción del servicio que amparen.
  
  5. Valor unitario consignado en número e importe total señalado en número o en letra, así como el monto de los impuestos que en los términos de las disposiciones fiscales deban trasladarse desglosado por tasa de impuesto, en su caso.
  
  6. Número y fecha del documento aduanero.
  
  7. Fecha de impresión y datos de identificación del impresor autorizado.
  
  8. Vigencia. Los comprobantes podrán ser utilizados en un plazo máximo de dos años, contados a partir de su fecha de impresión, este plazo se puede prorrogar cuando se cubran los requisitos que señale la autoridad fiscal de acuerdo a reglas de carácter general que al efecto se expidan.
  
  9. Señalar en forma expresa si el pago se hace en una exhibición.
  
  También debe contener los siguientes requisitos establecidos en el artículo 39 del Reglamento del Código Fiscal de la Federación publicado en el Diario Oficial de la Federación el día 07 de diciembre de 2009.

  • La cédula de identificación fiscal.
  • La leyenda: "la reproducción no autorizada de este comprobante constituye un delito en los términos de las disposiciones fiscales", con letra no menor de 3 puntos.
  • El Registro Federal de Contribuyentes y nombre del impresor, así como la fecha en que se incluyó la autorización correspondiente en la página de Internet del Servicio de Administración Tributaria.
  • El número de aprobación asignado por el Sistema de Integral de comprobantes fiscales.
  • En el caso de personas físicas que tributen conforme al Régimen de Actividades Empresariales y Profesionales, así como en el Régimen Intermedio; además, debe imprimir la leyenda "Efectos fiscales al pago" de conformidad con lo señalado en la fracción III del Art.133 de la Ley del Impuesto sobre la Renta.
  • En caso de que sean emitidos por personas morales del Régimen Simplificado, los comprobantes deberán llevar además la leyenda: "Contribuyente del Régimen de Transparencia".

  
  
  Para cualquier comentario estoy a sus órdenes en:incadesc@hotmail.com.
  
  
  
  
  
  
• El punto de equilibrio. .
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  Punto de equilibrio del flujo de efectivo: Es aquel en que la cantidad de unidades vendidas dará como resultado un flujo de efectivo de cero. Se determina con la expresión:
  Q= CF/PV-CV
  Donde:
  

  • Q = cantidad.
  • CF = Costos Fijos.
  • PV= Precio de venta unitario.
  • CV = Costo Variable por unidad.

  
  Punto de equilibrio contable. Es aquel en que la cantidad de unidades vendidas dará como resultado una utilidad neta de cero. Se determina de la siguiente manera:
  Q= CF+D/PV-CV
  Donde:
  D= Depreciación
  Punto de equilibrio financiero. Es aquel en que la cantidad de unidades vendidas dará como resultado un valor presente neto de cero. Se determina de la siguiente manera:
  Q= CF+FE /PV-CV
  Donde:
  FE= Flujo de efectivo
  Veamos un ejemplo sencillo para determinar el número de unidades que debe vender un negocio para tener una utilidad neta de cero, es decir, un punto de equilibrio contable. Los datos son:
  

  • CF = 200,000.
  • D = 50,000.
  • PV = $500 por unidad .
  • CV = $350 por unidad.

  
  El precio de venta PV menos el Costo variable (CV) dan como resultado el margen de contribución (MC). Esta empresa tiene un margen de contribución de 150 pesos (500-350).
  Formula:
  Q = CF+D/PV-CV
  Sustitución:
  Q = 200,000+50,000/500 – 300
  Q = 1,666 unidades
  La empresa tendrá que vender 1667 unidades para obtener una utilidad neta de cero. Se puede comprobar con el estado de resultados:
  

  	Ventas	($500 x 1,666.6)	$833,335
  Menos	Costo Variable	($350 x 1,666.6)	$583,335
  Igual a	Margen de Contribución		$250,000
  Menos	Costos fijos		$200,000
  Menos	Depreciación		$ 50,000
  Igual a	Utilidad neta		$0

  
  La empresa debe conocer estas técnicas de análisis y tomar decisiones sobre ello. La gran mayoría obtiene estos datos por intuición o en el peor de los casos, cuando los resultados positivos no se están obteniendo. Asesórese y obtenga información para tomar decisiones. En este tema se involucran decisiones importantes como:
  

  • Fijación de precios de venta.
  • Control de costos fijos.
  • Niveles de eficiencia productiva.
  • Tipo de activos fijos y su inversión.
  • Metas de ventas.
  • Utilidades mínimas requeridas, etc.

  Pónganse en contacto con su contador, él debe ayudarle con estos cálculos.
  
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• Segmentación de mercados..
  Por: Magali de la Cruz..
  
  Es decir todos consumimos bebidas embotelladas lo cual es nuestro mercado pero un segmento del mercado son los niños que tienen necesidades específicas como una bebida con buen sabor y una presentación divertida, las jóvenes por otra parte desean bebidas con 0 calorías que las hagan más delgadas, no podríamos llamar la atención de estas dos personas con un mismo argumento es por esto que es importante diferenciarlos y atenderlos por separado para llamar su atención y que los esfuerzos por atraerlos no sean en vano.
  ¿Cómo podemos segmentar el mercado?
  Una de las formas en que podemos segmentar el mercado es a través de encuestas o consultar páginas como el INEGI la cual es muy útil pues contiene mucha información de edad, sexo, estado socioeconómico et.
  Beneficios:

  • Al segmentar tu mercado puedes saber que tipo de personas son tus mejores clientes y así poner mayor énfasis en ellos.
  • Sabes las necesidades del mercado y puedes desarrollar estrategias para cubrirlas.
  • Te enfocas en como piensa tu cliente así que puedes generar empatía con él lo cual te generara mayores ventas.
  • Crear un producto que en verdad se adapte a las necesidades de tu comprador.

  
  Tipos de Segmentación de mercado.

  • Segmentación según la ubicación: esta consiste en subdividir según el área geográfica donde el comprador se encuentra ya que las temperaturas y las costumbres varían según donde una persona se encuentre.
  • Segmentación por población: se divide según las características que tiene un pueblo es decir la edad, el género, el ingreso y la escolaridad.
  • Segmentación de pensamiento: consiste en utilizar el status, costumbres, educación y manera de pensar de los compradores para venderles un modelo.
  • Segmentación por comportamiento: esta segmentación consiste en los resultados que se esperan de ciertos productos, las necesidades que tiene una persona.

  
  Recuerda que no importa si eres una micro, mediana o una empresa grande, una buena estrategia siempre te puede ayudar a ser mejor.
  
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• Declaracion persona morales marzo 2011..
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  El 31 de marzo del 2011 es la fecha límite para que las personas morales presenten la declaración anual de impuestos 2010.
  
  Para presentarla tome en cuenta las siguientes sugerencias:
  

  1. Descargue e instale el programa Declaración anual de personas morales (DEM) 2011. (Nueva versión 1.5.2).
  2. Capture la información de su declaración en el formulario electrónico que le corresponda.
  3. Genere el archivo para el envío de la información.
  4. Ingrese a la aplicación de envío de la declaración anual.
  5. Envíe el archivo de la declaración.
  6. El SAT le enviará su acuse de recibo con sello digital, el cual se recomienda que imprima y conserve. Si no le resultó impuesto a cargo u obtuvo saldo a favor aquí termina el procedimiento y ya cumplió con su obligación.
  7. Si le resultó impuesto a cargo, para tener por presentada su declaración debe realizar el pago por transferencia electrónica en el portal de su banco autorizado.

  
  

  Información necesaria para presentar la declaración.
  

  1. Para enviarla debe tener su Firma Electrónica Avanzada (Fiel) vigente o CIEC actualizada.
  2. Estado de posición financiera al 31 de diciembre (balance general).
  3. Estado de resultados.
  4. Conciliación contable-fiscal.
  5. Pagos y/o declaraciones provisionales, mensuales y/o definitivos del 2010. Si no los ha presentado regularícelos previamente para poder hacer su declaración anual.
  6. Papeles de trabajo en los que calculó sus pagos provisionales de ISR, mensuales de IVA y IETU.
  7. En su caso, constancia de percepciones y retenciones y constancia de recaudación del IDE.

  
  
  ¿Quiénes son las personas morales?
  Persona moral es una agrupación de personas que se unen con un fin determinado, por ejemplo, una sociedad mercantil, una asociación civil. De acuerdo con su objeto social, una persona moral puede tributar en regímenes específicos como:

  1. Personas morales del régimen general.
  2. Personas morales con fines no lucrativos.
  3. Asociaciones Religiosas.
  4. Personas morales del régimen simplificado.

  
  
  Personas morales del Régimen General.
  Es para las sociedades mercantiles, asociaciones civiles de profesionales que:

  1. Realicen actividades lucrativas.
  2. Sociedades cooperativas de producción.
  3. Instituciones de crédito tales como bancos y casas de bolsa.
  4. Organismos descentralizados que comercialicen bienes o servicios, entre otras.

  
  
  Personas morales con fines no lucrativos.
  Es para las personas morales cuya finalidad no es obtener una ganancia económica o lucro, por ejemplo:

  1. Instituciones de asistencia o de beneficencia.
  2. Asociaciones o sociedades civiles con fines políticos o deportivos.
  3. Asociaciones religiosas.
  4. Asociaciones patronales; sindicatos obreros; cámaras de comercio e industria.
  5. Asociaciones o sociedades civiles de enseñanza; de investigación científica o tecnológica.
  6. Sociedades cooperativas de consumo o sociedades mutualistas.
  7. Colegios de profesionales.
  8. Partidos políticos.
  9. Asociaciones de padres de familia.
  10. Asociaciones civiles de colonos o las que administren inmuebles en condominio.

  
  
  Asociaciones religiosas.
  Son congregaciones que tienen como fin el ejercer culto a una divinidad; para efectos fiscales, se considerarán a las iglesias y demás agrupaciones que obtengan su correspondiente registro constitutivo ante la Secretaría de Gobernación, en los términos de la Ley de Asociaciones Religiosas y Culto Público, ya que es a través de este registro como se obtiene la personalidad jurídica.
  
  Personas morales del régimen simplificado.
  Deben tributar en el régimen simplificado las siguientes personas morales:

  1. Las dedicadas exclusivamente al autotransporte terrestre de carga o de pasajeros.
  2. Las que se dediquen exclusivamente a actividades:
  1. Agrícolas
  2. Ganaderas
  3. Silvícolas
  4. Pesqueras
  3. Las constituidas como empresas integradoras.

  
  
  Para cualquier comentario estoy a sus órdenes en:incadesc@hotmail.com.
  
  
  
  

  
  
• El Plan de Negocio, un proyecto empresarial..
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  
  Tener un negocio propio es el objetivo de muchas personas. Algunas de ellas logran iniciar uno, otras se quedan en los planes y otras, los menos, logran consolidarlo y así alcanzar el sueño deseado: vivir de su propio negocio.
  
  Todo empieza con la idea, pero no todas las ideas terminan en negocios, y no todos los negocios terminan en proyectos empresariales.
  

  Un negocio no solo interesa al emprendedor, hay una serie de interesados en la marcha del mismo:

  • Emprendedor (idea).
  • Trabajadores (empleo).
  • Accionistas (capital).
  • Sociedad (entorno).
  • Proveedores.
  • Sector – competidores.
  • Cliente /mercado (productos /servicios).

  
  
  El emprendedor debe ser un excelente gestor de los recursos involucrados para que la idea de negocio pueda germinar y fortalecerse. Se deben gestionar:

  • Capital y trabajo.
  • Productos y servicios.
  • Clientes.
  • Ingresos.
  • Costos y gastos.
  • Beneficios y reinversión.

  
  
  Para nosotros en INCADE las claves del éxito de un proyecto empresarial contemplan el:

  • Querer (actitudes).
  • Saber (aptitudes).
  • Poder (recursos).

  
  
  

  Claves de éxito	Características
  Querer (actitudes)	Creatividad Comunicación Toma de decisiones Energía Resistencia al fracaso Orientación al mercado Búsqueda de resultados
  Saber (aptitudes)	Gestión Oficio del sector
  Poder (recursos)	Humanos Técnicos Financieros

  
  
  El éxito profesional del emprendedor requiere:

  • Una idea innovadora en su ámbito, original en algún aspecto.
  • Querer llevarla a la práctica, transformando la idea en una empresa.
  • Analizar el entorno económico general y particular del sector.
  • Analizar las propias capacidades en relación con la oportunidad del mercado.
  • Elaborar un proyecto consistente y realista, tomando las decisiones acertadas.
  • Aplicar correctamente el plan establecido.
  • Adaptarse a los cambios que se producirán posteriormente en el mercado.
  • Supone percibir los cambios y tratar de aprovecharse de ellos.

  
  
  En INCADE hemos desarrollado un modelo de plan de negocio (proyecto empresarial) que ayude a los emprendedores a llevar a cabo su idea. Nuestro modelo consiste básicamente en diez etapas:

  1. Presentación de la empresa y definición de su misión.
  2. Análisis externo, interno. Síntesis FODA.
  3. Líneas estratégicas y objetivos.
  4. Plan de marketing.
  5. Plan de operaciones.
  6. Plan jurídico, fiscal y laboral.
  7. Plan de organización y recursos humanos.
  8. Plan económico financiero.
  9. Calendario de implementación.
  10. Viabilidad y conclusiones.

  
  
  Si usted tiene una Idea que quiera que se convierta en un proyecto empresarial, sabe que cuenta con nosotros.
  
  Para cualquier comentario estoy a sus órdenes en:incadesc@hotmail.com.
  
  
  
  

  
  
• El costo del dinero y las tasas de interés.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  Según algunos economistas existen cuatro factores básicos que afectan directamente el costo del dinero, estos son:

  1. Oportunidades de producción.
  2. Consumo actual.
  3. Riesgo.
  4. Inflación.

  
  Las oportunidades de producción se refieren a los rendimientos disponibles dentro de una economía y que provienen de las inversiones en activos productivos. Esta se puede entender como la competencia entre distintos rendimientos.

  El consumo actual se refiere a las preferencias de la gente por el consumo actual en lugar de ahorrar con miras a compras futuras. Imaginemos que la totalidad de la población de un país estuviese viviendo justamente al nivel de subsistencia, las tendencias por el consumo actual serian necesariamente altas, los ahorros serian prácticamente nulos, las tasa de interés serian altas y la formación de cantidades de capital seria difícil.
  
  El riesgo es otro factor que afecta el costo del dinero. En el contexto de los mercados financieros el riesgo consiste en la probabilidad de que un préstamo no sea reembolsado tal y como se prometió. Mientras mayor sea el riesgo, más alto será el costo del dinero.
  
  La inflación es la tendencia de los precios a aumentar a lo largo del tiempo, lo que trae como consecuencia el aumento en el costo del dinero y la perdida del poder adquisitivo de los consumidores. Si los precios de los bienes y productos se incrementan es lógico pensar que el prestamista impactará en el costo del dinero ese incremento.
  
  Determinantes de las tasas de interés
  Generalmente la tasa de interés cotizada que se establece para un instrumento que representa una deuda, esta compuesta de una tasa real de interés libre de riesgo, más varias primas que reflejan la inflación, el vencimiento, el nivel de liquidez del instrumento y el grado de riesgo del mismo.
  
  La tasa de interés nominal o cotizada es la tasa declarada normalmente para periodos de un año. La tasa real es aquella que se ajusta para eliminar los efectos de la inflación. Por ejemplo, si un prestamista cobra una tasa nominal del 10% anual y se espera que la inflación para ese periodo sea de 4%, entonces la tasa real es igual al 6%. Si el prestamista lo que deseaba era ganar una tasa real del 10% entonces deberá sumar a esta tasa una prima por inflación del 4% y establecer su tasa nominal en 14%.
  
  Podemos establecer que la prima inflacionaria es igual a la tasa promedio de inflación esperada a lo largo de la vida de un instrumento. Las expectativas acerca de la inflación en el futuro se encuentran estrechamente ligadas con las tasas de interés que se hayan experimentado en el pasado.
  
  Existe un riesgo de que el deudor no cumpla con su pago, entonces el prestamista debería considerar sumar a su tasa nominal una prima por incumplimiento.
  
  La prima de liquidez es la prima que se añade a la tasa de interés sobre un instrumento o valor cuando éste no puede convertirse en efectivo con rapidez y aun precio de venta similar a su precio de costo original. La liquidez generalmente se define como la capacidad para convertir un activo en efectivo a un valor de mercado.
  
  El efecto de las primas de riesgo al vencimiento consiste en aumentar las tasas de interés sobre los instrumentos a largo plazo respecto a los de los instrumentos a corto plazo.
  
  Como se puede observar una tasa de interés nominal está integrada por una tasa de interés libre de riesgo más diversas primas que reflejan las características propias del instrumento y las expectativas económicas y financieras que se tienen del futuro. Observe la siguiente relación:
  

  Tasa libre de riesgo + Prima por riesgo de incumplimiento + Prima por riesgo de inflación + Prima por liquidez + Prima por vencimiento --------------------------- = tasa nominal

  
  
  
  
  Para cualquier comentario estoy a sus órdenes en:victorg@incade.com.mx.
  
  
  
  

  
  
• Sistemas de Planificación de Recursos Empresariales.
  Por: Jesús Flores García.
  
  Los sistemas de planificación de recursos empresariales, conocidos como ERP por sus siglas en inglés (Enterprise resource planning) son sistemas de información que integran y manejan muchos de los negocios asociados con las operaciones de producción y de los aspectos de distribución de una compañía comprometida en la producción de bienes o servicios.
  
  Actualmente nos encontramos en una economía global y competitiva, por lo cual es indispensable que los administradores de las empresas desarrollen estrategias que les ayuden a satisfacer las necesidades de clientes quienes son cada vez más exigentes; anticipándose a sus requerimientos y dándoles un trato personalizado a cada uno de ellos.

  En la actualidad, las compañías buscan implementar sistemas para que manejen todas las áreas del negocio de tal forma que estén integrados. Muchas han buscado nuevas herramientas tecnológicas para poder optimizar los procesos operativos internos para así ahorrar costos y ser más eficientes, lo que tiene como consecuencia un mejor posicionamiento y la atracción o bien conservación de clientes. Los sistemas de ERP forman parte fundamental de las estrategias de las grandes empresas actuales.
  
  Los sistemas ERP están diseñados para incrementar la eficiencia en las operaciones de la compañía que lo utilice, además tiene la capacidad de adaptarse a las necesidades particulares de cada negocio y si se aprovecha al máximo el trabajo de consultoría durante la implantación permite mejorar los procesos actuales de trabajo. Si el cliente desea organizarse mejor estos sistemas son un aliado excelente ya que le permite aumentar la productividad de la compañía en forma considerable.
  
  Las características que distinguen a un ERP de cualquier otro software empresarial, es que deben de ser sistemas integrales, con modularidad y adaptables:

  • Integrales, porque permiten controlar los diferentes procesos de la compañía entendiendo que todos los departamentos de una empresa se relacionan entre sí, es decir, que el resultado de un proceso es punto de inicio del siguiente. Por ejemplo, en una compañía, el que un cliente haga un pedido representa que se cree una orden de venta que desencadena el proceso de producción, de control de inventarios, de planificación de distribución del producto, cobranza, y por supuesto sus respectivos movimientos contables. Si la empresa no usa un ERP, necesitará tener varios programas que controlen todos los procesos mencionados, con la desventaja de que al no estar integrados, la información se duplica, crece el margen de contaminación en la información (sobre todo por errores de captura) y se crea un escenario favorable para malversaciones. Con un ERP, el operador simplemente captura el pedido y el sistema se encarga de todo lo demás, por lo que la información no se manipula y se encuentra protegida.
  • Modulares. Los ERP entienden que una empresa es un conjunto de departamentos que se encuentran interrelacionados por la información que comparten y que se genera a partir de sus procesos. Una ventaja de los ERP, tanto económica como técnica es que la funcionalidad se encuentra dividida en módulos, los cuales pueden instalarse de acuerdo con los requerimientos del cliente. Ejemplo: ventas, materiales, finanzas, control de almacén, recursos humanos, etc.
  • Adaptables. Los ERP están creados para adaptarse a la idiosincrasia de cada empresa. Esto se logra por medio de la configuración o parametrización de los procesos de acuerdo con las salidas que se necesiten de cada uno. Por ejemplo, para controlar inventarios, es posible que una empresa necesite manejar la partición de lotes pero otra empresa no. Los ERP más avanzados suelen incorporar herramientas de programación de 4ª Generación para el desarrollo rápido de nuevos procesos. La parametrización es el valor añadido fundamental que debe contar cualquier ERP para adaptarlo a las necesidades concretas de cada empresa.

  
  Muchas de las empresas que buscan la implantación de un ERP comenten el error de buscar soluciones a bajo coste, o no contratar a una empresa integradora. Este tipo de empresa, no solamente les ayuda en la implantación sino que les apoya a visualizar a su cliente en todos los aspectos de su negocio tanto en hardware, software y en la administración del cambio. Algunas de las empresas integradoras más importantes son Deloitte, EDS, PricewaterhouseCoopers, IBM, GETI, Neoris, o AVANADE.
  
  En una economía global, muchas veces el éxito de una compañía depende de las inversiones que ésta haga en tecnología. La implementación de un sistema de ERP es un reto actual para las compañías; y si se logra su buena implementación y mejora continua puede significar el éxito en la misma.
  
  
  
  Si tiene alguna duda, comentario o requiere ayuda y asesoría, contáctenos. De la misma forma podemos trabajar con usted y su empresa, implementando Factura Electrónica INCADE, y creando un vínculo con su sistema de Contabilidad o ERP actual, contáctenos a través de:jesus@incade.com.mx.
  
  
  
  

  
  
• Mercado de derivados.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  

  Se conoce como Mercado de Derivados al mercado que se utiliza para celebrar operaciones de instrumentos cuyo precio esta basado en otros productos o instrumentos ya existentes.
  
  Existen dos tipos de mercados de derivados:
  

  1. Mercados estandarizados.
  2. Mercados sobre el mostrador (Over The Counter, OTC).

  
  Los mercados estandarizados proporcionan toda la infraestructura necesaria para que se celebren las operaciones de contratos de futuros y opciones, en donde las características de los contratos que se operan se encuentran estandarizadas y la liquidación de las operaciones se realiza a través de una Cámara de Compensación.
  
  Por otra parte, en los mercados sobre el mostrador OTC, que también se conocen como mercados no organizados, las características de los contratos que en ellos se operan no son estandarizadas y son negociadas directamente por las contrapartes. Las operaciones son pactadas en forma directa por los participantes, existiendo el riesgo de incumplimiento al no tener una cámara de compensación que funja como contraparte para los participantes, o sea que actúe como comprador para el vendedor y como vendedor para el comprador.
  
  ¿Qué es un derivado?
  Se denominan productos “Derivados”, a un conjunto de instrumentos financieros cuya principal característica es que su precio y rendimiento depende (deriva) del precio de otro bien que se le llama usualmente subyacente o de referencia.
  
  Por ejemplo, Suponga que el día 20 de enero tenemos un vale por un costal de azúcar de caña, este vale será intercambiado por el costal de azúcar el 20 de marzo. En este caso, el bien subyacente o de referencia es el costal de azúcar, y el vale sería el derivado. El precio o valor de ese vale se modificará según suba o baje el precio del azúcar. El día de la entrega (20 de marzo) tenemos dos opciones de que hacer con nuestro vale:

  1. Recibir un costal de azúcar sin importar lo que valga en ese momento, ya que nosotros tenemos un vale que ampara un costal de azúcar.
  2. Vender el vale al precio que en ese momento tenga el costal de azúcar.

  
  Normalmente, las empresas utilizan instrumentos derivados para cambiar su exposición de riesgo. Mediante el uso de instrumentos derivados, una empresa puede eliminar las partes no deseadas de exposición hacia el riesgo y convertir dichas exposiciones en formas completamente diferentes.
  
  Si la función principal de los derivados financieros es servir de cobertura ante fluctuaciones de precios, entonces algunas de sus aplicaciones más importantes son:
  

  1. Portafolios accionarios. Para inversionistas que requieran proteger sus portafolios de acciones contra los efectos de la volatilidad en precios.
  2. Deudas. Deudores que buscan protegerse de variaciones adversas en las tasas de interés.
  3. Pagos o cobros en moneda extranjera a plazo. Empresas que requieren cubrir su exposición al riesgo de los tipos de cambio.
  4. Planeación de flujos de efectivo. Las empresas y las personas pueden planear mejor si conocen con certeza los flujos de efectivo futuros.

  
  De forma general podemos decir que los productos derivados son instrumentos que contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad de los mercados financieros; generando condiciones para diversificar las inversiones y administrar riesgos.
  
  Los principales tipos de instrumentos financieros derivados son:

  1. Contratos adelantados (forwards).
  2. Futuros.
  3. Opciones.
  4. Permutas financieras (swaps).

  
  Si usted desea mayor información sobre el uso y aplicación práctica de estos instrumentos financieros, puede comunicarse conmigo a:victorg@incade.com.mx.
  
  

  
  
• Plan de reducción de costos.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  

  En el mundo de hoy para alcanzar el éxito en los negocios se requiere generar una ventaja competitiva sostenible que ponga a la empresa por encima de sus competidores. Esta ventaja puede generarse a través de dos tipos básicos de estrategia: diferenciación o reestructuración de costos.
  
  La diferenciación significa que la empresa trata de ser única en su industria y que esta peculiaridad es reconocida y bien recibida por los consumidores. Si el producto o servicio que se vende tiene características diferentes a las de sus competidores, entonces esto proporciona la ventaja de establecer un precio diferenciado. Existen productos en los que el precio es un segundo factor de decisión de compra, por ejemplo, un reloj de buena marca, un servicio medico, un espectáculo artístico o un perfume.
  
  Por otra parte, la reestructuración o liderazgo en costos implica que la empresa es el productor con el costo mas bajo de su industria. Cuando el producto o servicio es muy similar al de los competidores, entonces la batalla será por vender a precios bajos con la consecuente presión a los costos. La empresa que baje precios sin disminuir sus costos seguramente tendrá problemas. Incluso la empresa que pueda aumentar precio y no controle sus costos también se vera metida en dificultades por alcanzar las utilidades deseadas.
  
  Por lo anterior, se vuelve fundamental establecer un plan de reducción de costos. Un plan de estos en una empresa es como poner a dieta a una persona. Se trata en ambos casos de estar en el peso adecuado; primero, eliminando los excesos, y segundo, controlando las variables que generan el problema. El negocio tendrá que quitarse unos “kilitos” de más representados en costos, y después generar los mecanismos para mantenerse en forma. Necesariamente algunos hábitos y costumbres tendrán que cambiar.
  
  La dieta tendrá que ser flexible para adaptarse a las circunstancias y características especiales, es decir, no existe un plan único y universal que se aplique a todos las empresas. El plan para una buena salud financiera deberá considerar el giro comercial, posición en el mercado, edad, forma de operar y cultura organizacional. Con estas variables se podrá diseñar un plan a la medida.
  
  En una empresa los planes o programas de cualquier índole deben estar enfocados a maximizar el valor mediante la generación utilidades y un crecimiento sostenible. En este sentido un plan de reducción de costos es una estrategia eficaz. La formula contable es: Ventas – costo = Utilidad. Por lo tanto, la utilidad depende necesariamente del nivel de costos.
  
  La aplicación del plan tiene que partir del convencimiento gerencial de que es necesario transitar a una posición diferente en costos. Los propietarios y principales directivos tienen que encabezar el esfuerzo. Ellos tendrán que ser capaces de involucrarse en las cuatro etapas del plan: diseño, implementación, supervisión y control.
  
  En Incade tenemos toda una metodología para desarrollar de manera exitosa el plan de reducción de costos. Cada una de las etapas es definida y creada atendiendo las necesidades de la empresa.
  
  Algunas acciones específicas que hemos recomendado a nuestros clientes son:

  • Outsourcing. Contrate a terceros para que desarrollen actividades que no son el negocio principal de la empresa (core business), para las cuales ni se es eficiente y solo generan mayores gastos. Zapatero a tus zapatos.
  • Transformación de costos fijos a flexibles. Evite costos fijos (apalancamiento operativo), y trate de que los costos dependan más de la actividad y volumen de ingresos. Por ejemplo, pago de comisiones sobre ventas, sueldos sobre cobranza, o volumen de producción.
  • Productividad y calidad. Es decir, encontrar las formas para hacer más con menos. Y todo bien y a la primera.
  • Economías de Escala. Es una de las formas clásicas de disminuir los costos e incrementar la contribución marginal.
  • Eliminación de gastos superfluos. Haga el ejercicio de preguntar: ¿si eliminamos este gasto le afecta a la empresa en el corto o largo plazo? Esto es un ejercicio de presupuesto base cero, es decir, parta de que el gasto no existe y obligue a quien lo necesita a justificar su realización.
  • Eficiente sistema de registro e información. Apoyase siempre en la contabilidad, fortalezca el sistema contable y déle el valor que se merece a la información. El contador debe ser su aliado en esta cruzada.
  • Presupuestos. Son una forma y estilo para trabajar, no son hojas con números para los contadores. Establezca metas, estándares y límites a los costos.
  • Desarrollar sinergias. Analice los procedimientos de sus empresa en forma periódica, reinvéntese. Evite la duplicidad de funciones, por ejemplo, establezca un pool secretarial, contrate una recepcionista, encargue a un departamento o persona el control de copias, paquetería y mensajería; obligue a que los usuarios de los automóviles de la empresa lleven una bitácora de combustible.
  • Estrategias fiscales. Apóyese de expertos que le informen y aconsejen sobre los regimenes jurídicos en los cuales debe tributar, haga un pago eficiente de sus impuestos y procure que lo mantengan actualizado.
  • Determinación de la mejor estructura de capital (financiamiento). Destine tiempo para analizar el costo financiero de la compañía. ¿Qué es mejor: tomar descuentos de proveedores, atraer socios, obtener préstamos, dejar de vender, ofrecer descuentos a los clientes o enviar la cartera a jurídico?.

  
  El objetivo del plan de reducción de costos no sólo debe ser correctivo, si usted se siente bien, esto no indica que no necesita una dieta para mantener su peso y mantenerse saludable en el largo plazo. Considere seriamente iniciar hoy mismo su adelgazamiento en costos.
  
  Para cualquier comentario estoy a sus órdenes en : victorg@incade.com.mx.
  
  

  
  
• Simplificación tributaria.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  

  El presidente Felipe Calderón decretó el pasado 30 de junio de 2010 algunas facilidades administrativas relativas al cumplimiento tributario. Aunque sabemos que esto no es ni por mucho suficiente para tener un sistema fiscal sencillo, y transparente, hay elementos que vale la pena revisar.
  
  Tal vez el anuncio más importante es la posibilidad de que los contribuyentes hasta hoy obligados a dictaminar sus estados financieros opten por no hacerlo. Una medida sin duda que traerá mucha controversia ya que el gobierno necesita de alguna manera revisar las cifras de los contribuyentes. Además existen otras facilidades que son marginales pero que también podrán ayudar a disminuir la carga económica y de tiempo que los contribuyentes dedican a las labores fiscales.
  
  Este son los puntos más relevantes del decreto:

  La eliminación de la declaración mensual del Impuesto Empresarial a Tasa Única, IETU. Por lo que a partir de hoy se declarará una vez al año este impuesto, ya no cada mes.

  
  

  También, en materia del IVA, se elimina la duplicidad y la obligación de presentar la información al concluir el año, manteniendo la declaración mensual del IVA.

  
  

  Se elimina la obligación de dictaminar los estados financieros, tanto para fines fiscales de la Secretaría de Hacienda, como para el cumplimiento de las obligaciones ante el Instituto Mexicano del Seguro Social.

  
  

  Asimismo, se permite a los contribuyentes con saldo a favor del Impuesto a los Depósitos en Efectivo, el IDE, obtener la devolución sin la necesidad del dictamen de un contador público.

  
  

  Y, finalmente, se amplía de dos a cuatro años la vigencia de la Firma Electrónica, requerida para realizar los trámites tributarios.

  
  Afirma la presidencia que “Con estas cinco medidas damos respuesta a las principales demandas del sector productivo en materia de Administración Tributaria. Así contribuimos a incrementar la productividad de la economía, ya que los empresarios grandes y pequeños, los emprendedores en general, destinarán menos tiempo y menos recursos al cumplimiento de la regulación, y se podrán concentrar de mejor manera en sus actividades productivas”.
  
  Debemos esperar los lineamientos y reglas que la propia Secretaria de Hacienda y Crédito Público determine para llevar acabo estos beneficios. No quiero ser pesimista, pero en materia tributaria, difícilmente la autoridad abandonará su facultad de revisión. Su esencia es la recaudación, si no es por una vía será por otra. Debemos estar pendientes de las reglas particulares
  
  En Incade le podemos ayudar en cualquier duda a este respecto. Para cualquier comentario o aclaración estoy a sus órdenes en: victorg@incade.com.mx.
  
  
  
  

  
  
• Apalancamiento Operativo..
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  

  El apalancamiento operativo es el grado en el que una empresa o un proyecto están comprometidos con los costos fijos de producción. Una empresa que tenga un bajo nivel de apalancamiento operativo tendrá un bajo nivel de costos fijos. Generalmente, los proyectos que tienen una inversión relativamente fuerte en planta y equipo muestran un grado relativamente alto.
  
  Siempre que pensemos en un nuevo negocio, normalmente habrá formas alternativas de producir y entregar el producto final. Una empresa podría comprar el equipo necesario y construir internamente todos los componentes para sus productos. De manera alternativa, algunos de los trabajos podrían encargarse a otras empresas. La primera alternativa implica una mayor inversión en planta y equipo, costos fijos de mayor cuantía y mayores gastos de depreciación y, como resultado, un grado más alto de apalancamiento operativo.
  
  Independientemente de cómo se mida, el apalancamiento operativo tiene importantes implicaciones sobre la valuación de proyectos. Los costos fijos actúan como una palanca en el sentido de que un pequeño cambio porcentual en los ingresos operativos pueden amplificarse y convertirse en un gran cambio porcentual en el FEO (Flujo de Efectivo Operativo) y en el VPN (Valor Presente Neto). Esta relación explica por que se le llama “apalancamiento” operativo.
  
  Mientras mas alto sea el grado de apalancamiento operativo, mayor será el peligro potencial derivado del riesgo de los pronósticos. La razón de ello es que la existencia de errores relativamente pequeños en el volumen de ventas pronosticado puede amplificarse demasiado y ocasionar graves errores en las proyecciones de flujo de efectivo.
  
  Medición del apalancamiento operativo
  Una forma de medir el apalancamiento operativo implica hacernos la siguiente pregunta: si la cantidad vendida aumenta 5%, ¿Cuál será el cambio porcentual que se observará en el FEO? En otras palabras el grado de apalancamiento operativo (GAO) se define como:
  
  GAO = 1 + CF/FEO.
  
  La razón CF/FEO mide los costos fijos como un porcentaje del flujo de efectivo total en operación. Si observamos podemos determinar que costos fijos de cero nos darían como resultado un GAO de uno, lo cual implicaría que los cambios porcentuales en la cantidad vendida aparecerían de uno a uno en el FEO.
  
  Este es un tema muy interesante que todas las empresas deberían considerar en su análisis financiero y de operación. Los planes y pronósticos que no tomen en cuenta estos aspectos pueden estar cometiendo un grave error que comprometa la viabilidad financiera del negocio.
  
  En Incade le podemos ayudar en cualquier duda a este respecto. Si requiere asesoría o quiere determinar su Grado de Apalancamiento Operativo, estoy a sus órdenes en: victorg@incade.com.mx.
  
  

  
  
• Negocios y fútbol..
  Por: Valeria García Oliva.
  

  Con todo el ambiente de fútbol es oportuno conocer que existen negocios relacionados a este deporte, algunas ideas son las siguientes:
  
  Comercialización de productos con la marca de algún equipo de fútbol.
  Existen equipos de fútbol que tienen sus propios productos o artículos oficiales, y que pueden ser comercializados a través de distribuidores autorizados.
  
  Por otra parte, existen empresas que fabrican los productos a través de la adquisición de alguna franquicia o algún tipo de permiso de explotación de maca. Los productos que pueden venderse van desde camisetas, balones, gorras, zapatos, relojes, camisas, cuadernos, vasos, lapiceros, etc.
  
  Alquiler de canchas de césped artificial
  Las canchas de fútbol rápido con césped artificial son cada vez más frecuentadas por los amantes del fútbol. Una buena oportunidad de negocio podría consistir en la renta de este tipo de canchas. El mantenimiento de este tipo de instalaciones es económico a diferencia del césped natural.
  
  Además de la renta del espacio existe una demanda de otros productos y servicios, como refrescos, comida, camisetas, servicios de árbitros, etc.
  
  En ocasiones no se requiere tener un gran predio para instalar una cancha, hoy día existen bodegas industriales que se han adaptado para este tipo de actividad, o lotes baldíos donde el dueño puede generar un ingreso adicional por rentarlo para que sea adaptada una cancha.
  
  Escuela de fútbol para niños
  Una escuela de fútbol para niños es de los negocios que hoy día son mas populares en el país, por todos lados vemos como las escuelas, utilizando el nombre de los equipos más populares, están llenas de pequeños que se ejercitan jugando su deporte favorito.
  
  En una academia de fútbol no es necesario contar con instalaciones propias, y ni siquiera es necesario rentar las de un tercero, ya que se puede llegar a algún tipo acuerdo con algún colegio, escuela o centro deportivo, y establecer alguna asociación.
  
  Se puede contratar a algún futbolista conocido en el medio local, que además de entrenador brinde su imagen para promocionar la escuela.
  
  Los ingresos de la escuela son las inscripciones, mensualidades, venta de uniformes, viajes, artículos deportivos, alimentos, organización e campeonatos y torneos, etc.
  
  Venta de uniformes y equipo para organizaciones
  Otro de los negocios relacionados al fútbol es el de la venta de equipo deportivo que incluyen desde uniformes hasta zapatos y balones. Sabemos que existen empresas que patrocinan a sus trabajadores para que participen en algunas ligas de fútbol locales.
  
  Una buena idea de negocios es proveer a empresas, organismos y asociaciones de todo lo relacionado en el equipamiento deportivo de sus trabajadores y empleados. Se pueden vender uniformes diseñados exclusivamente con logotipo de la empresa o comercializar los de las marcas ya establecidas.
  
  No se requiere tener un taller de confección, ya que esto se puede mandar maquilar y el negocio mantiene las relaciones, la comercialización, el marketing y la publicidad.
  
  Píenselo, en todos los segmentos de la actividad social existen algunas oportunidades de negocio. Si a usted le gusta el fútbol y quiere vivir de ello no espere más a que lo contrate el Real Madrid, pude también vivir de la patada iniciando un pequeño negocio.
  
  En Incade le podemos ayudar a identificar oportunidades de inversión y negocio, además de brindarle asesoría en la elaboración de su plan de negocio.
  
  

  
  
• El Mundial de Fútbol, el gran negocio de cada cuatro años: CISC.
  Milenio Diario
  Jue, 03/06/2010.
  

  El fútbol a nivel internacional se constituye, en su conjunto, como la 17 economía más grande del planeta, y el Mundial es el gran negocio de cada cuatro años, de acuerdo con Consultores Internacionales S.C. (CISC).
  
  La consultoría estimó que el Mundial de Sudáfrica también dejará beneficios en México, donde el Distrito Federal será una de las ciudades más favorecidas, ya que podría percibir una derrama económica de tres mil 200 millones de pesos, sobre todo en los sectores comercio, servicios y turismo.
  
  En cuanto al sector formal, agregó, centenares de establecimientos del comercio organizado se preparan ya con la contratación temporal de personal para hacer frente a la demanda que tendrán cafés, comida rápida, cantinas, bares y la gran mayoría de sus proveedores.
  
  La firma comentó que del fútbol podemos esperar disfrute, distracción, convivencia, pasión, sentimientos desbordados, gritos de alegría y lágrimas de dolor, pero también un enorme mercado de bienes y servicios que mueve en el globo, miles de millones de dólares.
  
  El Mundial de Fútbol, el evento más grande de todos los deportes que se desarrolla cada cuatro años, en esta ocasión tendrá como sede Sudáfrica donde convoca a 32 selecciones nacionales que ya han ganado desde el momento de haber calificado para el certamen.
  
  La empresa de consultoría apuntó que a Sudáfrica el mundial le representa un catalizador y detonador importante para su economía al recibir un impulso mayor en rubros como el turismo, transporte, telecomunicaciones entre otros.
  
  El 6.0 por ciento de la población del continente refirió, está representado por la población Sudafricana, con 47.9 millones de habitantes, y es la primera economía de África, ya que aporta la cuarta parte de la riqueza del territorio continental y a nivel mundial, es la economía número 30 en magnitud.
  
  Las perspectivas de expansión de Sudáfrica para 2010 dependerán de continuar con medidas eficaces contra la recesión y de la maximización del aprovechamiento de las oportunidades económicas derivadas del mundial.
  
  La derrama que el mundial de fútbol dejará como estela, le representará por sí sólo a Sudáfrica un crecimiento económico de 0.5 por ciento según estimaciones presentadas a su parlamento.
  
  Consultores Internacionales refirió que las estimaciones oficiales de crecimiento para 2010 son de 2.3 por ciento, en parte gracias a la celebración de la competencia mundialista.
  
  'En conclusión, el Mundial de Fútbol es un gran negocio, no sólo para el país anfitrión, sino además para las instituciones organizadoras y los países involucrados, incluso los que no participan con una selección nacional', aseguró.
  
  Esto, porque además de las derramas económicas directas e indirectas, por alimentos y bebidas, las transmisiones de televisión involucran a muchas más actividades económicas que generan ganancias y beneficios públicos y privados, afirmó.
  
  

  
  
• Valor Económico Agregado.
  Extracto del libro: Introducción a las Finanzas, Víctor Manuel García Padilla, Editorial Patria, 2006, Capitulo 3. Pag 117.
  

  La transformación ocurrida en el mundo de los negocios en los últimos veinte años, ha hecho patente la necesidad de una mejora sustancial y sostenida de los resultados operacionales y financieros de las empresas, lo que ha llevado a la progresiva búsqueda y aplicación de nuevas y más eficientes técnicas y practicas gerenciales de planificación y medición del desempeño del negocio. Estas nuevas técnicas y practicas gerenciales deben permitir, por un lado, identificar cuales son las estrategias que se deben seguir para alcanzar la visión de la empresa, y por el otro, expresar dichas estrategias en objetivos específicos cuyo logro se pueda medir a través de un conjunto de indicadores de desempeño del negocio.
  
  Actualmente el concepto de ingreso residual, “redescubierto” y nombrado ahora como Economic Value Added (EVA) por Stern Stewart & Company (1992), ha ganado popularidad sin precedente entre los analistas financieros como un indicador de valor y de desempeño. Sus autores definen el EVA como: la medida del desempeño corporativo ligado directamente al valor de la inversión de los accionistas, la cual hace responsable a la administración de la empresa del total del capital empleado por el negocio, no sólo por la parte de la deuda.
  
  

  Para incrementar el valor económico de una empresa hay que generar ingresos operativos por encima del costo de capital de la propia empresa. Así de simple. Esto se puede expresar de la siguiente manera:
  
  EVA = NOPAT – Costo del Capital Invertido
  
  Donde:
  EVA = Valor Económico Agregado (Economic Value Added)
  NOPAT = Utilidad en operación después de impuestos (Net Operating Profit After Taxes)
  Costo del capital invertido = WACC x Capital Invertido
  Donde:
  WACC = Costo promedio ponderado de capital (Weighted Average Cost of Capital)
  Capital invertido = Capital de trabajo neto + propiedad, planta y equipo
  
  El WACC representa el costo de la estructura de capital:
  WACC = WdKd+WeKe
  Donde:
  wd = Proporción de deuda
  kd = Costo de la deuda
  we = Proporción del capital
  ke = Costo del capital
  
  El valor económico agregado es considerado como el centro de la administración financiera, ya que puede ser utilizado para:

  • Planeación financiera.
  • Elaboración de presupuestos de capital (proyectos de inversión).
  • Evaluar fusiones y adquisiciones de empresas.
  • Definir la compensación de los directivos.
  • Enviar señales al mercado de valores.

  
  Algunas acciones que permiten generar e incrementar el EVA son:

  • Tener un nivel de apalancamiento optimo que permita disminuir el WACC.
  • Inversión de los recursos en proyectos que tengan tasas de rentabilidades superiores al WACC.
  • Desinversiones en los proyectos o unidades de negocio que destruyan el valor.
  • Incrementar la eficiencia operativa a través del mejoramiento continuo (procesos de calidad).

  
  Los creadores de este sistema determinan que los generadores de valor o value drivers en el EVA son los siguientes:

  • Márgenes de utilidad.
  • Incremento en los ingresos o ventas.
  • Incremento en la eficiencia del capital invertido.
  • Mejoramiento en la estructura de capital.

  
  
  
  
  
• Factura Electrónica.
  Por: Jesús Flores.
  

  Cada vez se escucha hablar más de la factura electrónica. En mayo del 2004 fue aprobado por el Servicio de Administración Tributaria (SAT) el esquema electrónico de comprobación fiscal.
  
  Ahora el SAT ha señalado que a partir del día 1 de enero del año 2011, las empresas deben de contar obligatoriamente con un esquema de facturación electrónica.
  
  La factura electrónica tiene la misma validez que una factura impresa, ambas sirven para comprobar la realización de una transacción comercial, comprometer la entrega de un bien o servicio, y obligar a realizar el pago correspondiente, de acuerdo con lo establecido en el propio documento. Es utilizada por el comprador y por el vendedor como comprobante ante las autoridades fiscales y como documento de control interno para las empresas.
  
  La factura electrónica puede ser enviada, archivada y transmitida por medios electrónicos, pero también es posible imprimirla bajo las especificaciones del SAT, en caso de que así se requiera.
  
  ¿Qué diferencia existe entre una factura electrónica y una en papel?
  Desde el punto de vista fiscal, ambas facturas tienen los mismos efectos y alcances, sin embargo, las facturas electrónicas cuentan con elementos de seguridad superiores a las tradicionales. Otra diferencia importante es la versatilidad, ya que a diferencia de las facturas en papel, las facturas electrónicas son creadas, enviadas y almacenadas por medios electrónicos y se pueden imprimir en caso de que así se requiera.
  
  ¿Quiénes están obligados?
  Las personas físicas y morales que expidan comprobantes mayores a $2,000 (dos mil pesos).
  
  Beneficios de la factura electrónica:
  

  • Reduce tiempos y procesos administrativos, brinda rapidez y seguridad en el intercambio de información y agiliza la recepción de mercancía, lo cual se traduce en ahorros y en un importante incremento de la productividad.
  • Logra ahorros mayores a 50% de los costos en el proceso de facturación (en gastos de papelería, bodegas de almacenaje y envíos).
  • Asegura confidencialidad en el manejo, resguardo y envío de facturas.
  • Disminuye la posibilidad de falsificación.

  
  Estos son los requisitos para poder trabajar con facturas electrónicas:

  • Contar con Firma Electrónica Avanzada "Fiel".
  • Haber tramitado al menos un Certificado de Sello Digital.
  • Solicitar por lo menos una serie de folios al SAT.
  • Cumplir con el estándar tecnológico reconocido por el SAT.
  • Generación y envío del Informe Mensual.

  
  Recuerde que el tiempo de las facturas electrónicas se acerca, por lo tanto debemos estar preparados.
  
  En Incade Contadores Públicos tenemos la herramienta electrónica para que usted y su negocio puedan expedir sus facturas. Podemos trabajar configurando su sistema actual para adaptarlo a esta nueva modalidad.
  
  ¡No espere más, atienda esta nueva obligación!
  
  Para dudas y comentarios: jesus@incade.com.mx
  
  

  
  
• Costeo ABC.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  

  Las estrategias de negocio necesariamente deben pasar por una revisión de los costos, tanto de la operación actual como de las implementaciones futuras de mejoras y cambios. El sistema de costeo es aquel conjunto de elementos que nos ayudan a identificar, registrar, e informar sobre el costo de los productos o servicios.
  
  Conocer la integración del costo del producto es un primer paso para comenzar a controlarlo y en su caso disminuirlo. Existen diferentes métodos y sistemas de costeo que nos ayudan en este objetivo. Uno de ellos el Sistema de costeo Basado en Actividades, ABC (Activity Based Cost). El ABC surge ante la falla de los sistemas tradicionales de costeo, en distribuir correctamente los elementos del costo como la materia prima, mano de obra y costos indirectos.
  
  Los sistemas actuales han sido diseñados, principalmente, para valuar inventarios y el costo de ventas con el propósito de preparar los estados financieros y pagar impuestos, sin embargo, no están proporcionando a los gerentes la información oportuna y adecuada para introducir mejoras en la eficiencia operacional y medir el costo real de los productos.
  
  ABC asigna costos a las actividades basado en el uso de los recursos y asigna costos a los productos u objetos de costos, basado en el uso de las actividades. El proceso de asignación de costos a actividades y a objetos, se apoya en criterios llamados "drivers” ("generador" de costos), que explican la relación de causa y efecto entre estos elementos. Por lo tanto, los conceptos claves de ABC son:
  

  • Recursos: Elementos económicos usados en la realización de actividades. Se reflejan en la contabilidad de las empresas a través de conceptos de gastos y costos como sueldos, depreciación, electricidad, publicidad, comisiones, materia prima, combustible, etcétera.
  • Actividades: Conjunto de tareas relacionadas y que tengan un sentido económico relevante para el negocio. Por ejemplo, comprar, facturar, vender, transportar o atender clientes. Saber distinguir hasta qué nivel llegar en el detalle de las actividades, es un elemento crítico en un proyecto ABC.
  • Objetos de Costos: Es la razón para realizar una actividad. Incluye productos, servicios, proyectos, contratos, áreas geográficas, etcétera.
  • Drivers: Es un factor o criterio para asignar costos. Elegir un driver correcto, requiere comprender las relaciones entre recursos, actividades y objetos de costos..

  
  El ABC usa cifras obtenidas del sistema contable. Es comúnmente implementado independientemente de los actuales sistemas contables. Los datos de gastos y ventas son obtenidos del sistema contable, pero el cálculo, análisis y preparación de informes ocurre normalmente fuera de estos sistemas. Aunque no es necesario reemplazar el actual sistema contable, cuando la implementación avanza al interior de la empresa y se aprecian cada vez mayores beneficios, generalmente se tiende a modificar los sistemas internos para hacerlos más eficientes.
  
  El propósito del ABC es proporcionar a los gerentes una herramienta para aumentar la rentabilidad por medio de proveer información basada en hechos, para mejorar las decisiones estratégicas, operacionales y de precios; que en forma conjunta determinarán el resultado financiero futuro de la empresa.
  
  Beneficios.
  

  • Aprender a optimizar actividades dentro de la cadena de valor de las empresas, con un enfoque de procesos en vez de áreas funcionales.
  • Obtener costos de producto o servicios mas precisos que incluyan los costos totales y no solo los de producción.
  • Enseñar al personal de las empresas a utilizar y compartir la información de ABC para mejorar el uso de los recursos y rentabilidad en general.
  • Pensar en nuevos términos (actividades, recursos, objetos de costos, drivers) para mejorar.
  • Proporcionar análisis de los beneficios y oportunidades detectados a través de ABC.

  
  
  Si requiere mayor información sobre el tema o para cualquier duda o comentario comuníquese conmigo a victorg@incade.com.mx
  
  

  
  
• Declaración Anual de Persona Físicas.
  Por: Valeria García Oliva.
  

  El 30 de abril vence el plazo para presentar la declaración anual de impuestos de personas físicas. En incade le ayudamos con esta obligación.
  
  ¿Quienes se encuentran obligados a presentar la declaración anual 2008?
  
  Deben presentar declaración anual, las personas físicas que hayan obtenido ingresos por los siguientes conceptos, entre otros:
  
  

  • Por prestar servicios profesionales (honorarios).
  • Por rentar bienes inmuebles .
  • Por realizar actividades empresariales (comerciales, industriales, agrícolas, ganaderas, silvícolas, de pesca, y de autotransporte), excepto los que tributen en el Régimen de Pequeños Contribuyentes.
  • Por enajenar bienes.
  • Por adquirir bienes.
  • Por percibir salarios.
  • Por intereses.
  • Las que hayan percibido otros ingresos, por ejemplo: las deudas condonadas por el acreedor o pagadas por otra persona, por inversiones en el extranjero, por intereses moratorios, y/o por penas convencionales, etc.

  
  También se deben informar en la declaración, en su caso, los ingresos que se hayan percibido en el año por los conceptos de préstamos, premios, donativos, herencias, legados y por enajenación de casa habitación. (de acuerdo a los montos establecidos en la propia ley).}
  
  ¿Qué necesita para presentarla?
  
  Para que pueda presentar su declaración sin contratiempos, debe tener a la mano los siguientes documentos e información:

  • Constancias de percepciones y retenciones.
  • Comprobantes de sus deducciones personales (facturas o recibos).
  • Deducciones relacionadas con la actividad (en los regímenes que aplique).
  • Libro de ingresos y egresos.
  • Pagos provisionales.
  • Personas físicas con actividades empresariales del Régimen General (deben además tener elaborados los siguientes documentos contables: Estado de posición financiera, (balance general), Estado de resultados, Elaborar la conciliación contable-fiscal.
  • Clave de RFC a 13 y CURP a 18 posiciones.
  • Para presentar su declaración por Internet debe tener su Clave de Identificación Electrónica Confidencial (CIEC) actualizada o puede utilizar su Firma Electrónica Avanzada (Fiel) vigente, si ya cuenta con ella.
  • En el caso de que le resulte cantidad a cargo y deba pagar por transferencia electrónica de fondos, necesita tener una cuenta bancaria para estos efectos.
  • El programa DeclaraSAT o DeclaraSAT en línea.
  • La Clave Bancaria Estandarizada (Clabe) a 18 dígitos, para que en caso de obtener saldo a favor y solicitar devolución, se le efectúe el depósito correspondiente. La proporcionan los bancos en los estados de cuenta.

  
  Otras preguntas que usted y su contador deben conocer

  ¿Dónde y cómo la presenta? Otros ingresos que deben declararse. Qué necesita exactamente de acuerdo con su régimen ¿Qué hacer si le resulta saldo a favor? Pago en parcialidades. Factor de acumulación para ingresos por intereses y ganancia cambiaria por inversiones en el extranjero. Multas y sanciones por no presentarla. Beneficios para quienes declaren a tiempo.

  
  
  Para cualquier información adicional, no dude en contactarnos.
  
  

  
  
• Declaración anual de impuestos de personas morales.
  Por: Valeria García Oliva.
  

  El día 31 de marzo es el último día para presentar la declaración anual de impuestos. En esta declaración se presentan el Impuesto Sobre la Renta y el Impuesto Empresarial a Tasa única, IETU.
  
  Esta es una obligación que los contribuyentes deben de cumplir en tiempo y forma para evitar sanciones posteriores.
  
  La Información necesaria para presentar la declaración anual 2009 es:
  

  • Balance general al 31 de diciembre de 2009.
  • Estado de resultados a la misma fecha.
  • Conciliación contable-fiscal.
  • Pagos y/o declaraciones provisionales, mensuales y/o definitivas del 2009. Si no los ha presentado regularícelos previamente para poder hacer su declaración anual.
  • Papeles de trabajo en los que calculó sus pagos provisionales de ISR, mensuales de IVA y IETU.
  • Su Firma Electrónica Avanzada.
  • En su caso, constancia de percepciones y retenciones y constancia de recaudación del IDE.
  • Además la nueva versión del programa electrónico DEM para elaborar y presentar la Declaración Anual de Personas Morales.

  
  La declaración se envía por internet, por lo tanto, debe seguir estos pasos:
  

  • Descargue e instale el programa declaración anual de personas morales (DEM) Versión actualizada 2010.
  • Capture su información de acuerdo con los anexos que le correspondan.
  • Genere el archivo para el envío de la información.
  • Ingrese a la aplicación de envío de la declaración anual.
  • Envíe el archivo de la declaración. Para enviarla debe tener su Firma Electrónica Avanzada (Fiel) o CIEC.
  • El SAT le enviará su acuse de recibo con sello digital, el cual se recomienda que imprima y conserve. Si no le resultó impuesto a cargo u obtuvo saldo a favor aquí termina el procedimiento y ya cumplió con su obligación.
  • Si tiene impuesto a pagar, pague vía Internet en el portal de cualquier banco autorizado.

  
  Este es un proceso muy importante y desafortunadamente todavía muy complicado. Considere que en incade podemos ayudarle a calcular sus impuestos y presentar las declaraciones respectivas.
  
  Si tiene algún comentario, será bien recibido en: valeriag@incade.com.mx.
  
  

  
  
• Estrategia: costos, diferenciación e innovación.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  

  Como lo describió Michael Porter, una estrategia de negocio se puede crear sobre la base de una ventaja competitiva. La diferenciación, el liderazgo en costos y el enfoque son estrategias generales para crear una ventaja competitiva. Hoy día, debido a la dinámica económica y al acelerado proceso de cambio, las ventajas de un producto o servicio desaparecen de manera muy rápida. Lo que ayer fue diferente hoy es un producto ordinario, lo que era exclusivo hoy es común, y lo que era barato hoy tiene un producto sustituto. Generar estrategias competitivas de largo plazo es muy difícil.
  
  Debido a esto, en la actualidad existen otros elementos como la innovación y el conocimiento que son igualmente importantes para generar ventajas competitivas. Chan Kim y Renné Mauborgne en su libro “La estrategia del océano azul” plantean que la innovación puede generar nuevos mercados que eviten a la organización entrar en una lucha frontal y descarnada con los competidores donde nadie gana y todos pierden algo. Esta idea nos hace recordar a lo establecido por el premio Nóbel John Nash cuando hablaba de los mercados imperfectos.
  
  Existen negocios que nos muestran como se pueden aplicar varias estrategias al mismo tiempo, es decir, comprueban que las estrategias no necesariamente deben ser excluyentes. El Cirque du Soleil, por ejemplo, ha logrado que una industria del entretenimiento como la del circo, con una pésima imagen, con problemas financieros, y con una competencia feroz, hoy sea un modelo de negocio exitoso. El Cirque Du Soleil innovó, logró diferenciarse y al mismo tiempo redujo costos. En base al conocimiento de su negocio, los directivos bajaron costos eliminando todos los espectáculos de animales, era costoso el mantenimiento, la gente se angustiaba en cada acto por temor a que algo saliera mal, y además los grupos defensores de los animales estaban encima vigilando todo el tiempo. El equipo directivo se enfocó en el alma del circo: los payasos y los trapecistas. Para hacerlo diferente le dieron un toque teatral a cada acto. Las piezas musicales son originales y cuentan una historia. Parece que el Cirque du Soleil creo una nueva industria que esta entre el circo y el teatro, algo nuevo. Nadie compite con ellos, y hoy de 50 pesos que se pagan en cualquier circo de barrio, este nuevo esquema cobra la entrada en 1,500 pesos.
  
  Las organizaciones deben establecer perfectamente su estrategia, deben permanecer en constante revisión de los elementos esenciales de su negocio u objetivo. Reinventarse, innovar y arriesgarse es una alternativa valida. Piense en las empresas u organizaciones que han revolucionado los negocios, en todas ellas el común denominador es la visión de algo nuevo, de cambiar lo establecido y romper paradigmas.
  
  Concéntrese en algunos de estos elementos:
  

  • La diferenciación de su producto o servicio.
  • La disminución de costos.
  • El segmento de mercado.
  • La innovación.
  • El conocimiento.

  
  Revise cuál de estas líneas estrategias tiene su negocio, cuál esta fortaleciendo y de qué forma. Cuáles son los objetivos específicos que lo llevaran a cumplir su estrategia y cómo llegará a crear un nuevo mercado en lugar de combatir con los competidores actuales.
  
  Considere que en incade podemos ayudarle a establecer un procedimiento óptimo para generar e implementar sus estrategias.
  
  Si requiere mayor información sobre el tema o para cualquier duda o comentario comuníquese conmigo a: victorgarcia6@hotmail.com
  
  

  
  
• Auditoría interna.
  Por: Valeria García Oliva.
  

  El objetivo de una auditoria es emitir una opinión profesional sobre un determinado proyecto o materia basado en revisiones y análisis realizados aplicando una tecnología concreta, muy especializada y bajo determinados estándares regulados.
  
  Antes, la auditoria interna sólo revisaba el trabajo realizado por el personal de la empresa con el único propósito de encontrar errores y señalar a una persona. Actualmente, el auditor interno trabaja junto con la gerencia para establecer y lograr los objetivos de la empresa.
  
  La auditoria, cuyos objetivos principales son la eficiencia y economía; es una evaluación objetiva, constructiva, sistemática y profesional de las actividades relativas al proceso de gestión de una empresa, con el fin de determinar en que forma son manejados los recursos; la adecuación y fiabilidad de los sistemas de información y control, de manera que cumpla con las políticas establecidas para alcanzar sus objetivos. Todo esto se lleva a cabo en los siguientes pasos:
  

  • METODOLOGÍA. Es de acuerdo con el criterio del Auditor.
  • FAMILIARIZACIÓN. Conocer los objetivos de la actividad y determinar resultados.
  • VERIFICACIÓN. Examinar a detalle todas las operaciones.
  • EVALUACIONES Y RECOMENDACIÓN. Comentar observaciones con la gerencia.
  • INFORMAR DE LOS RESULTADOS A LA DIRECCIÓN. Y crear una nueva política de organización.

  
  La auditoria interna, bajo servicios de consultoría, puede asistir a la gerencia en la implementación o mejoramiento de los procesos existentes, pero teniendo siempre en cuenta su independencia.
  
  Evaluación de Riesgo, todas las empresas enfrentan riesgos a diario. La gerencia tiene la responsabilidad de administrar estos riesgos y establecer controles que considere apropiados para reducirlos. En estos tiempos de creciente inseguridad en los mercados, los auditores internos, además de evaluar los riesgos financieros y de cumplimiento, van a evaluar los riesgos que impidan el logro de las estrategias y de las operaciones de la empresa.
  
  Una auditoria interna bien organizada y dirigida es esencial para que la empresa cuente con una estructura adecuada, que sus riesgos sean administrados de una manera eficaz y que sus objetivos se estén cumpliendo.
  
  Si tiene algún comentario, será bien recibido en: valeriag@incade.com.mx.
  
  

  
  
• Finanzas personales.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  

  Las finanzas personales son todas aquellas decisiones que en el ámbito personal se realizan para administrar, manejar, controlar y aprovechar los recursos económicos. Existen los conceptos de finanzas públicas o finanzas corporativas, en ellas las decisiones se llevan a cabo en el ámbito de lo gubernamental o de las empresas respectivamente.
  
  El objetivo de las finanzas personales debe ser el de incrementar el patrimonio reduciendo los riesgos para lograrlo. Para ello se utilizan las mismas técnicas financieras que se usan en las corporaciones u organismos públicos. Los conceptos de inversión, ahorro o financiamiento deben ser comprendidos y administrados de manera eficiente.
  En la actualidad tener una estrategia financiera clara y alineada a los objetivos personales es fundamental para cualquier individuo. Las crisis recurrentes, los fraudes, las sorpresas económicas, el uso de la tecnología, las innovaciones y la lluvia constante de información de todo tipo, obligan a las personas a ser cuidadosos en el manejo financiero de su patrimonio.
  
  Mi recomendación es que las personas tengan información financiera precisa por lo menos en cuatro aspectos importantes:
  
  Control de ingresos y gastos.- Se trata de reconocer con exactitud los importes de ingresos que se tienen o se tendrán, así como los gastos que se realizan o se generarán en el futuro. Ingresos y gastos deben compararse para determinar el monto del excedente o faltante así como el tiempo en que esto ocurriría. En este tema es relevante conocer los tipos de gastos, la certidumbre de los ingresos o hasta el régimen fiscal involucrado. Una herramienta esencial para manejar todo esto es el flujo de efectivo.
  
  Opciones de inversión.- Las personas deben tener información apropiada sobre las posibles alternativas de inversión. Hoy día existe una gran cantidad de instrumentos financieros para ello, desde productos bancarios hasta inversiones en franquicias. Una persona debe conocer por lo menos el importe a invertir, el plazo, el riesgo que se asume, y el rendimiento que se genera.
  
  Financiamiento.- Elegir las fuentes de financiamiento adecuadas es un tema vital. Se deben conocer las distintas alternativas, sus características y posibilidades reales de acceso. Existen desde préstamos bancarios personales hasta los tan populares créditos prendarios. Pasando obviamente por los distintos esquemas como el de las tarjetas de crédito, prestamos hipotecarios o créditos de tiendas departamentales. Es imprescindible conocer y saber calcular los costos financieros, las tasas reales, los plazos y los tipos de intereses.
  
  Planes de previsión personal.- Es un hecho que no tenemos un cultura de prevención ni previsión. Nuestra historia y nuestro medio ambiente nos dicen que actuemos para lo que sucede hoy sin importar el futuro. Tal vez esto debe empezar a cambiar. Según diversos estudios viviremos mas años, la esperanza de vida se ha incrementado, así es que pasaran más años donde probablemente tengamos que sobrevivir y no necesariamente con un trabajo remunerado. Los planes de pensiones públicos y privados actuales no soportaran la carga financiera de este fenómeno. Por lo tanto, cada persona debe empezar a responsabilizarse por su futuro. Se deben explorar las alternativas de seguros de vida, seguros de desempleo, planes de jubilación, colegiaturas adelantadas, seguros médicos, y hasta el plan funerario.
  
  Usted debe acercarse a su asesor financiero para analizar los distintos esquemas que existen para cada uno de los temas anteriores, y otros que también son relevantes. El conocimiento nos puede evitar pérdidas económicas o angustia personal derivada del manejo financiero de nuestro patrimonio
  
  Para cualquier duda o comentario con respecto a este tema estoy a sus órdenes en: victorg@incade.com.mx.
  
  

• Tome las mejores decisiones.
  Por: Valeria García Oliva.
  Fuente:"Make better decisions" Davenport H. Thomas. Revista Panorama. Enero 2010.

  
  Las malas decisiones pueden ser un error fatal para las compañías, incluso pueden representar graves pérdidas económicas.
  
  Una decisión es, por lo general, una posición individual que puede asumir una persona (un alto ejecutivo).
  
  El proceso empleado, la información usada y la lógica en la que se confía se les han entregado a modo de que la información entra y la decisión sale. A diferencia de otros procesos empresariales, la toma de decisión raramente ha sido el núcleo central de un análisis sistemático dentro de la compañía. Hay tantas oportunidades de mejorar la toma de decisiones como de mejorar cualquier otro proceso.
  
  Las compañías deben ayudar a sus gerentes a emplear mejores procesos de toma de decisiones, aunque, mejores procesos no garantizan mejores decisiones pero pueden hacer que sean más probables.
  
  Las compañías pueden mejorar la toma de decisiones con los siguientes pasos:
  

  1. Identificación de prioridades.- Primero se debe hacer un listado de las decisiones que se deben tomar e ir ordenando por nivel de importancia. La finalidad es que las decisiones no sean tratadas de la misma forma y que se le de prioridad a las que realmente lo merezcan.
  
  
  
  2. Evaluación de factores.-En este paso se debe evaluar qué factores acompañan a cada decisión, desde qué papel juega hasta quien es la persona encargada de decidir y con que información se cuenta para soportarla.
  
  
  
  3. Proceso de intervención.- Se diseñan los roles, procesos, sistemas y comportamientos que la compañía debe usar para cada tipo de decisiones. También se valora la forma en que se va a ejecutar la decisión.
  
  
  
  4. Institucionalización.- Es la creación de procesos y herramientas que las empresas otorgan a sus gerentes para la toma de decisiones. Se determina el responsable de tomar la decisión, el responsable de los resultados y a quien se consulta o informa.

  
  Además de éstos pasos, se debe valorar la calidad de las decisiones después de los hechos. Los procesos analíticos y la automatización de decisiones son algunas herramientas eficaces para mejorar la toma de decisiones. Pero la mejor manera de tomar una decisión es darle toda la atención que requiere, de eso dependerá el éxito de su empresa.

  
  
  Si tiene algún comentario, será bien recibido en: valeriag@incade.com.mx.
  
  
  
  
  
• Nuevos impuestos. Estrategias para mitigar su efecto.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.


Cómo seguramente ya escucho en los diferentes medios de comunicación, a partir del primer día de este nuevo año entraron en vigor nuevos impuestos e incremento en las tasas de algunos ya existentes.

Para recordar un poco el tema estos son los impuestos:


• Impuesto Sobre la Renta, ISR. Pasa de una tasa del 28% al 30%.
• Empresarial a Tasa única, IETU. Del 17% al 17.5%.
• Impuesto al Valor Agregado, IVA. Del 15% ahora al 16%.
• Impuesto a los Depósitos en Efectivo, IDE. Del 2% al 3% para depósitos mayores a $15,000, antes era sobre el excedente de $25,000.
• Impuesto Especial sobre Producción y Servicios, IEPS:
1. Televisión por cable o satélite, y telefonía el 3%.
2. Cerveza, sube del 25 al 26.5%.
3. Bebidas alcohólicas con más de 20 grados sube de 50 al 53%.
4. Cigarros, 40 centavos de incremento a los cigarros.
5. Juegos con apuestas y sorteos pasa del 20 al 30%.
• Impuesto Sobre la Renta, ISR. Para consolidación fiscal. 25% de los saldos diferidos.

Ante este incremento en los distintos gravámenes, se hace necesario tomar algunas medidas para minimizar el impacto económico. Aunque difícilmente existe una salida sencilla, le recomendamos lo siguiente:


• Haga una revisión de los diferentes tipos de gastos que realiza en un mes. Anótelos en una lista y determine el monto total. Compare esta cifra con sus ingresos.
• Elimine o reduzca, en la medida de lo posible, los gastos que tiene y que están relacionados a los incrementos de impuestos, como son TV por cable, consumo de bebidas alcohólicas, cigarros o teléfono celular.
• Haga una planeación correcta de los flujos de efectivo, considerando los nuevos impuestos. Determine por mes o quincena los ingresos y los egresos.
• Absténgase de utilizar la tarjeta de crédito como medio de financiamiento. Es preferible eliminar el gasto que obtener crédito.
• Busque alternativas de ingresos. Tal vez sea el momento oportuno para iniciar un pequeño negocio.
• Asesórese con los especialistas para hacer pagos eficientes de impuestos. Pague sólo lo correcto.
• Infórmese sobre las distintas alternativas de tributación y las facilidades o estímulos que puedan tener.
• Regularice su situación fiscal integrándose al padrón de contribuyentes para poder acreditar algunos impuestos como el IVA o el Impuesto a los depósitos en Efectivo. Para quien no este registrado ante el SAT los impuestos son un costo adicional, no así para quien tributa bajo algún régimen, usted puede deducir, gasolina, mantenimiento de su automóvil, depreciación, computadoras, luz, agua, gastos médicos, hospitales, etc.

Es difícil escapar del pago de los impuestos, pero con una buena orientación se puede disminuir el efecto. Este consiente que todos debemos contribuir, pero debemos hacerlo de manera correcta para no pagar de mas.

Su contador debe ser el aliado principal en estos momentos. Acérquese a él para que le asesore.

Si tiene alguna duda u observación, con gusto le escucharemos en: victorg@incade.com.mx.





• Ahorro e inversión.
  Por: Valeria García Oliva.
  
  

Es el final del año y algunas personas y empresas disponen de cantidades de dinero superiores al resto del año. Personas que reciben cantidades adicionales a través de bonos, aguinaldos, cajas y fondos de ahorro. Empresas que en los últimos meses del año incrementan sus ventas y aceleran sus niveles de cobranza. En general existe más dinero circulando en la economía.

Ante estas circunstancias los individuos y las organizaciones debemos ser prudentes en el gasto e inteligentes en el ahorro. Tomar decisiones financieras adecuadas puede darnos tranquilidad el resto del año.

Existen dos conceptos fundamentales: Ahorro e inversión. El ahorro es el importe del ingreso excedente al gasto corriente que se guarda con el propósito de utilizarlo en el futuro. Por otra parte, una inversión es la asignación de recursos a ciertas actividades, productivas o de especulación, con el propósito de incrementar el patrimonio en un porcentaje mayor al de la inflación.

La decisión: Ahorrar o invertir.

La pregunta es: guardo mi dinero o lo invierto. La respuesta es difícil y debe elaborarse considerando varios elementos, entre otros, el tiempo, el monto, la disponibilidad y las ganancias. En cada uno de estos elementos esta inherente el concepto más importante en estos casos: el riesgo.

Hoy día las personas ahorran, es decir, guardan su dinero, por que saben que lo van a necesitar mas adelante, entonces procuran no perderlo y no arriesgarlo. Algunos lo guardan debajo del colchón, otros lo entierran y unos mas lo ponen en la caja fuerte que esta detrás del cuadro de la sala. Hoy día también existe la posibilidad de guardar el dinero en el banco o en instituciones especializadas como las cajas y sociedades de ahorro.

A su vez, invertir implica no solo guardar, sino también hacerlo con la intención de que crezca, para ello existen muchas estrategias y posibilidades. La diferencia entre ellas será los distintos tipos de riesgo involucrados, como son el riesgo de crédito, el de inflación, de tipo de cambio, liquidez, etc.

Las estrategias de inversión son variadas y estarán sujetas al interés del inversionista, por ejemplo:


• Crear un negocio.
• Comprar un terreno.
• Compra oro o plata.
• Compra acciones de una empresa.
• Prestarle dinero a alguien.
• Comprar divisas.
• Adquirir una máquina que produce algo.
• Aumentar los inventarios.
• Comprar un taxi, etcétera.


Todo estas acciones las puede llevar a acabo una persona o empresa por si misma, pero también algunas de ellas pueden hacerlo a través de los diferentes intermediarios financieros. Esto es, si queremos comprar acciones de Televisa, no podemos ir a tocar la puerta y pedir que nos vendan dos acciones, en este caso, tenemos que ir con un banco u organización especializada en ello. Así mismo, usted puede prestarle dinero a alguien y cobrar un interes, o puede hacerlo de manera indirecta depositando el dinero en el banco y este a su vez prestarselo a otra persona.

Los instrumentos financieros que están al alcance son variados:


• Pagares con rendimiento liquidable al vencimiento.
• Fondos de inversión.
• Afores.
• Cuentas de inversión en divisas, etc.




Recomendaciones para decidir



Le dejamos algunas recomendaciones sobre ahorro e inversión que puede aplicar este fin año:



1. Tómese unos minutos para pensar que va hacer con su dinero. Lo peor que puede suceder es que sin darse cuenta se lo gaste en cosas que no necesita.
2. Ahorre e invierta su dinero en cosas legales, verifique y asesórese para que no lo vayan a meter en problemas.
3. No se engañe, las vacaciones, la televisión de plasma, la bolsa de marca, las zapatillas de moda o su videojuego de ultima generación no son una inversión, son un gasto. Llámele a las cosas por su nombre. No pasa nada, también se vale.
4. Dedique tiempo para investigar distintas alternativas. No le copie al vecino que puso un puesto de tacos y le esta yendo bien. Tal vez usted no tenga madera de taquero.
5. Asesórese con los expertos y aproveche las ventajas. Por ejemplo, existen posibilidades de inversión en las que se pueden tener beneficios fiscales.
6. Siempre dude de las oportunidades de ganancias extraordinarias. Le podemos asegurar que nadie, nadie, pero nadie, regala dinero. Si le prometen altos rendimientos, utilidades grandiosas, riquezas, y otros bellezas, pregúntese: por qué se lo ofrecen si es tan buena oportunidad, por qué ellos no se lo quedan, ¿o no?.


Por último, sabemos que las decisiones de inversión y ahorro son estratégicas para nuestro futuro. En Incade Contadores Públicos participamos también profesionales en finanzas y economía que podemos asesorarlo en sus decisiones de inversión, solo llámenos y con gusto lo apoyamos.



Si tiene alguna duda o comentario escríbame a: valeriag@incade.com.mx



• Análisis de Rotación y uso de los activos.
  García Padilla Víctor.
  
  

Se termina el año y es tiempo de empezar a hacer el balance de lo ocurrido. Una de las técnicas más efectivas de hacerlo es el de las razones financieras. En esta ocasión quiero referirme específicamente a las razones que proporcionan información sobre el uso y la rotación de los activos.

Este grupo de razones proporciona información acerca del manejo operativo de los activos. Nos ayudan a entender que tan eficiente es la empresa en términos del manejo y utilización de los activos.



1. Rotación de inventarios.- esta razón mide el número de veces que el importe del inventario se ha vendido durante el periodo. En el ejemplo, se han vendido 4.53 veces lo que vale el inventario actual.


Costo de ventas / inventario
335,000 / 74,000 = 4.53 veces

Esta razón puede ser relevante en aquellas empresas donde el movimiento de los inventarios es una parte estratégica del negocio. Piense en Wal Mart y sus tiendas llenas de mercancías, la clave del éxito no esta en los márgenes de utilidad de cada producto sino en el número de veces que se puede vender dicho producto. La “tiendita de la esquina”, vende refrescos donde por mucho obtiene una ganancia de 50 centavos, sin embargo, si logra vender cantidades importantes de refrescos la utilidad puede resultar interesante. Por el contrario, para otro tipo de empresas esta razón pudiera ser poco importante, por ejemplo, para una empresa constructora de edificios inteligentes, el beneficio real esta en el margen de utilidad del proyecto y no en una rotación de los inventarios.


2. Periodo de permanencia de los inventarios.- esta razón proporciona el número de días en que el inventario permanece en la empresa antes de salir a la venta. De manera alterna también se puede interpretar como el número de días de venta que están en el inventario.
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365 / Rotación del inventario.
365 / 4.53 = 81 días.

El resultado muestra que los inventarios equivalen a 81 días de venta. Esto es, si se han vendido 335,000 pesos en un año (costo de ventas) entonces al día se venden en promedio 917.80 pesos (335,000/365), y si los inventarios actuales son de 74,000 pesos, esto quiere decir que la empresa podría realizar ventas por 81 días solo considerando el inventario actual (74,000/917.80).


3. Rotación de cuentas por cobrar.- esta razón mide el número de veces que el importe de las cuentas por cobrar se ha vendido durante el periodo. En el ejemplo, se han vendido 6.16 veces lo que vale el saldo de las cuentas por cobrar actual.


Ventas / Cuentas por cobrar.
418,750 / 68,000 = 6.16 veces.


4. Periodo de recuperación de las cuentas por cobrar.- esta razón indica el tiempo promedio que tarda una empresa en recuperar los saldos en cuentas por cobrar.


365 / Rotación de cuentas por cobrar.
365 / 6.16 = 59 días.

Esto indica que después de la fecha de venta la empresa tarda alrededor de 59 días en realizar el cobro de la misma. Este indicador puede compararse inmediatamente con la política de crédito que se tenga establecida. Si la empresa tiene una política de crédito de, por ejemplo, 30 días, entonces el resultado es una referencia de que algo no esta funcionando adecuadamente, y servirá de soporte para empezar una investigación. ¿Por qué los clientes se están tardando más tiempo en pagar?, ¿la función de cobranza se esta realizando eficientemente? ¿Quiénes son los clientes que tienen un mayor atraso en sus pagos?, ¿existen diferentes condiciones de crédito?, etc.


5. Rotación de los activos totales.- esta razón también es llamada razón de la eficiencia en el uso de los activos, e indica cuantas veces se ha vendido el importe total de los activos. Es decir, cuantos pesos se venden por cada peso que se tiene invertido.


Ventas / activo total.
418,750 / 1’217,000 = 0.34.

El resultado muestra que por cada peso invertido en activos la empresa genera solo 0.34 pesos de ventas. La lógica indica que entre más alta sea esta razón financiera mejor será para los resultados de una empresa. Esta es una relación interesante si consideramos que las inversiones en activos tienen un costo y que la única forma de pagar ese costo es generando utilidades. No hay teorías complicadas de cómo obtener utilidades, todos los empresarios saben que se pueden obtener mayores beneficios con algunas de las siguientes combinaciones:


• Incrementar las ventas y reducir los costos (El ideal de cualquier empresa).
• Incrementar las ventas manteniendo el mismo nivel de costos.
• Mantener el mismo nivel de ventas y reducir los costos.
• Incrementar las ventas sin necesidad de nuevas inversiones (Ideal).

La última combinación, incrementar las ventas sin necesidad de nuevas inversiones, puede medirse con la razón de rotación de los activos o visualizarse también con la siguiente medida:


6. Razón de intensidad del uso de activos totales.- esta razón indica cuantos pesos se necesitan de activos para generar un peso de ventas.


Activo total / Ventas.
1’217,000 / 418, 750 = 2.91.

Observe que la empresa necesita 2.91 pesos de activos totales para generar 1 peso de ventas. A diferencia de la razón anterior esta medida se tiene que leer en sentido opuesto, en este caso entre menor sea el resultado, una mejor posición financiera tendrá la empresa. Con esta razón también se mide la eficiencia en el uso de los activos, pensemos en la eficiencia en el sentido de hacer más con menos, o por lo menos, hacer más con lo mismo.

Esta razón es muy útil cuando se quiere hacer planeación financiera.

Este es un tema muy interesante y que puede generar verdaderos cambios operativos para ajustar lo que no funciona adecuadamente. Si requiere mayor información puede consultar la bibliografía o comunicarse con nosotros.

• Modelo Z SCORE, Predicción de quiebras.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  

Muchos modelos se han diseñado buscando predecir la insolvencia y la quiebra de una empresa. De los más reconocidos es el indicador Z-Score, que ha servido de base para posteriores modelos.

El Z-Score, desarrollado en los años sesenta por Edward Altman, es un modelo de previsión de quiebra, que bien puede utilizarse para detectar problemas financieros en una empresa.

En estos tiempos de crisis económica detectar anticipadamente insolvencias es un recurso muy valioso, y utilizar un instrumento de análisis para acercarse a tal fin es conveniente. Hay modelos más complejos y sofisticados pero el Z-Score es muy útil para tener una primera referencia al respecto.

El indicador Z se realizó para empresas industriales que cotizaban en bolsa y es muy sencillo de aplicar. Consiste en una ponderación de cinco factores que permiten clasificar las empresas atendiendo a su estabilidad financiera.

La fórmula de cálculo del Z Score utiliza las siguientes razones financieras:

X1 = Capital de Trabajo/ Activo Total
X2 = Ganancias Retenidas/ Activo Total
X3 = Ganancias antes de intereses e impuestos/ Activo Total
X4 = Valor de mercado del capital/ Pasivo Total
X5 = Ventas/ Activo Total

Para calcular el valor de Z, las razones anteriores se multiplican por un factor de ponderación y despues se suman:
Z = (1.2*X1) + (1.4*X2) + (3.3*X3) + (0.6*X4) + (.99*X5)

Según el autor del modelo, un resultado inferior a 1.81 indica una fuerte probabilidad de quiebra, mientras que un resultado superior a 2.99 indica una baja probabilidad de quiebra. La tecnica estadística que Altman utilizó con éxito, y que pudo prever la quiebra en un 90% de los casos estudiados, es el análisis discriminante multiple.

Evidentemente, a semejanza de otros modelos de análisis financiera, el Z- Score debe ser analizado con el debido cuidado, principalmente en lo que respecta a la calidad de los datos procedentes de las demostraciones financieras, si los datos contables se alejan de la realidad, hay que concluir que el resultado Z – Score no posee ninguna validez.

Desde el punto de vista de eficiencias financieras, podemos decir que las razones financieras que se utilizan para determinar la Z consideran los siguientes aspectos:

Capital de trabajo + política de dividendos + rendimiento sobre los activos + nivel de endeudamiento + eficiencia operativa.

Z ≥ 2.99: Baja probabilidad de insolvencia, salvo cambios inesperados de su situación financiera
Z ≤ 1.81: Alta probabilidad de insolvencia

En la zona intermedia entre 2.99 y 1.81 es lo que se denomina zona gris que si bien no representa un riesgo alto debe de gestionarse con precaución para no entrar en tensiones financieras.

La aplicación del Z Score puede realizarse a una sola empresa o a un conjunto ya sea sectorial o clasificado con cualquier otro criterio. Sin embargo, su eficacia se circunscribe a las empresas industriales y, además se realizó sobre empresas que cotizan en bolsa, con lo cual recibió críticas para su aplicación a otras empresas. Ello dio lugar a que Altman diseñase dos indicadores adicionales, los denominados: Z1 y Z2.

Nuevamente queda de manifiesto la importancia que tiene el sistema de información contable. Si no existe información correcta y a tiempo entonces se carece de herramientas de análisis que fortalezcan a la empresa, o en su caso que eviten situaciones críticas.

Pregunte a su contador o consultor de negocios sobre esta y otras técnicas relacionadas. Nosotros en Incade estamos pendientes de sus comentarios.



• Elaboración del plan de negocio.
  Por: Valeria García Oliva.
  
  

Cualquier emprendedor necesita un plan de acción. Iniciar un negocio o ampliar las actividades de uno que ya se tiene implica riesgos y aventura. Nadie sabe lo que va a pasar, ni los problemas que se van a presentar. Los riesgos no se pueden eliminar, solo se pueden minimizar y en su caso se pueden tomar acciones para cubrirse de sus efectos.

La elaboración de un plan de negocio tiene como objetivo minimizar riesgos y tener rutas de acción en el caso de problemas.

En Incade Contadores Públicos tenemos una metodología probada en diversas ocasiones donde hemos apoyado a emprendedores a iniciar o fortalecer su negocio. Estos planes han servido como guía de acción para concretar una idea, para entregar información a instituciones de fomento industrial, para abrir una nueva línea de productos o para analizar alguna propuesta de franquicia.

Para nosotros las etapas de un plan de negocio son las siguientes:


1. El negocio, visión, misión y valores.



2. Análisis externo e interno, FODA.



3. Líneas estratégicas y objetivos específicos.



4. Plan de acción.
• Plan de ventas y marketing.
• Plan de operaciones.
• Plan legal (corporativo, fiscal y laboral).
• Plan de organización y recursos humanos.
• Plan financiero (activos, financiamiento, rentabilidad).



5. Análisis de viabilidad (Mercado, operación y financiero).



6. Calendario de implementación.



Estas etapas se complementan con algunas herramientas y con anexos de información detallada.



• Cuestionario de evaluación del proyecto.
• Cuestionario de evaluación sobre el perfil del emprendedor.
• Guía de tramites legales, administrativos y fiscales que se requieran.
• Formato de presentación ejecutiva del proyecto.
• Análisis de involucrados, problemas y alternativas (marco lógico).



Llevar un método para alcanzar un objetivo es una buena decisión. Evitar errores, y minimizar los riesgos de fracaso son parte de las líneas estratégicas que se deben seguir.

Pida asesoría a su consultor de negocio si pretende iniciar un nuevo proyecto o poner en marcha una idea. Nosotros en Incade con mucho gusto podemos apoyarle en cualquier duda.

Si tiene alguna duda o comentario escríbame a: valeriag@incade.com.mx



• Empresas Familiares, Institucionalizar.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  

Las empresas familiares son una parte importante de la economía nacional, y esto no es exclusivo de algún país o región, normalmente el lazo familiar proporciona la confianza necesaria para iniciar un negocio.

Las ventajas de una empresa familiar son muchas, entre ellas la confianza, el vínculo personal, la transparencia y la comunicación. Sin embargo, existen muchos retos y dificultades a los que se enfrentan este tipo de empresas, entre los que destacan, la sucesión, el equilibrio entre empresa y familia, la operación del negocio y la integración de nuevos familiares.

Una empresa debe institucionalizar sus procesos y funciones para “vacunarse” en contra de sucesos personales que afecten el negocio. El equilibrio entre empresa y familia debe de alguna manera garantizarse. Esto se puede lograr si las actividades del negocio son mas parte del negocio que de las personas. Despersonalizar algunas actividades es fundamental. Cómo lograr que una disputa netamente familiar afecte a los intereses de la empresa, o viceversa, cómo evitar que un conflicto de carácter empresarial no interfiera en las buenas relaciones familiares.

En incade trabajamos con empresas familiares en el diseño de estrategias que permitan institucionalizar los procesos, pasando por las estructuras organizacionales y definición de puestos y responsabilidades. En la mayoría de las empresas familiares la responsabilidad y dirección recaen en el padre de familia o en el hermano mayor. Pero esta situación aunque parezca lejana no tarde en modificarse, tarde o temprano llegaran nuevos miembros a la familia y nuevos colaboradores externos que tendrán que tener algún tipo de función. ¿La empresa esta lista para eso?.

Algunas empresas no crecen por que dependen totalmente de las capacidades de los familiares, dependen del control personal del miembro de la familia. La inserción de profesionales para algunas funciones no se permite con facilidad por que se desplazan oportunidades de empleo para la familia. Pero ¿y si no todos los familiares son brillantes? ¿Y si no todos mantienen el mismo interés?, ¿y si hay problemas familiares se mantendrá la operación del negocio intacta?.

No deje que su empresa familiar crezca para cualquier lado, no permita que el negocio afecte a la familia o al revés, que las relaciones familiares pongan en riesgo el esfuerzo empresarial. Asesórese e inicie un proceso estratégico para institucionalizar la actividad. Considere trabajar en aspectos como los siguientes:



• Conciliación de intereses familia Empresa.
• La integración de talentos familiares.
• La profesionalización de la empresa.
• El proceso de la sucesión.



Caso de éxito.

Una empresa familiar que conocí tenia el problema de que la familia estaba creciendo, ya no solo eran los hermanos, ahora eran los hijos y los esposos y esposas de ellos. El problema para esta empresa estaba en la posibilidad de darle cabida a todo el núcleo familiar, pero sin dejar de funcionar de la manera que lo hacia, es más, se tenían las condiciones para crecer y no se quería desaprovecharlas. La estrategia final fue sencilla, todos los familiares podrían obtener beneficios del negocio siempre y cuando se comprometieran a generar ingresos alternos. A todos los familiares se les planteó la oferta de ser proveedores de la compañía, con esto tendrían garantizado un ingreso, sin embargo debían cumplir con las condiciones de calidad requeridas y principalmente demostrar que sus ventas a la empresa sólo representarían hasta un 50% del total de sus ingresos. Así por ejemplo, uno de los yernos abrió una papelería, la cual proveía de todos los insumos necesarios a la compañía, sus ventas a ésta representaba el cincuenta por ciento del total de sus ingresos, el otro cincuenta lo tenia con otros clientes. Para el yerno fue una oportunidad única ya que desde el inicio había garantía por lo menos para cubrir los costos fijos. Otro de ellos compró dos camionetas y empezó a transportar mercancía, uno más ya tenía una imprenta que puso a las órdenes de la empresa. En fin, hoy día la empresa sigue operando de manera exitosa dándoles oportunidad a los miembros de la familia que tengan deseos de trabajar. Este es un pequeño ejemplo de las estrategias que se pueden implementar.



• Análisis con razones financieras.
  Extracto del libro: "Introduccion a las Finanzas", García Padilla, Víctor. Ed. Patria, 2006.
  
  

El llamado análisis de los estados financieros puede definirse como el uso de ciertas herramientas y técnicas que se aplican a los reportes y estados de índole financiera para obtener algunas medidas y relaciones que facilitan la toma de decisiones.

Algunos de los elementos fundamentales dentro de una organización que se tienen que evaluar de manera constante y que son indicadores clave del desempeño financiero son:

1. Solvencia. Es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones cuando éstas sean exigibles, ya sea en el corto o en el largo plazo.
2. Estabilidad. Es la capacidad de una empresa para mantenerse en condiciones financieras sanas durante un periodo determinado.
3. Productividad. Es la eficiencia con que se están utilizando los recursos de empresa.
4. Rentabilidad. Mide la cantidad de recursos generados por las inversiones realizadas en un proyecto determinado.
5. Generación de valor. Se crea valor cuando los recursos generados son superiores al costo de los recursos obtenidos y utilizados.



Por otra parte, la actividad del análisis financiero integra varias herramientas y técnicas entre las que destacan las siguientes:


1. Análisis de porcentajes: análisis vertical y horizontal.
2. Análisis de razones financieras.
3. Análisis del valor económico agregado.



Razones financieras.

Este método consiste en determinar las relaciones existentes entre los diferentes rubros de los estados financieros, para que mediante una correcta interpretación, se pueda obtener información acerca del desempeño histórico de la empresa y su postura financiera para el futuro cercano.

Independientemente de las características particulares de cada negocio existen algunas razones financieras de uso común y generalizado. Estas razones financieras se dividen por categorías en atención a la parte financiera que pueden dilucidar en:

1. Razones de solvencia o liquidez.
2. Razones de rotación o utilización de activos.
3. Razones de apalancamiento financiero.
4. Razones de rentabilidad.
5. Razones de valor de mercado.



A continuación se muestran algunas de las razones financieras más utilizadas:

1. Razones de solvencia o liquidez.

Razón circulante: activo circulante / pasivo de corto plazo.
Prueba ácida: activo circulante - inventarios / pasivo de corto plazo.


2. Razones de rotación y uso de los activos.

Rotación de inventarios: costo de ventas / inventario.
Periodo de permanencia de los inventarios: 365 / rotación de inventarios.
Periodo de recuperación de las cuentas por cobrar: 365 / rotación de cxc.


3. Razones de apalancamiento.

Pasivo total a capital contable: pasivo total / capital contable.
Cobertura de intereses: Utilidad en operación / gastos por intereses.


4. Razones de rentabilidad.

Rendimiento sobre las ventas (ROS): Utilidad Neta / Ventas.
Rendimiento sobre los Activos totales (ROA): utilidad neta / Activo total.
Rendimiento sobre el Capital contable (ROE): Utilidad Neta / Capital contable.

Su contador debe de proporcionarle la información y análisis financiero respectivo. Primero hay que generar los estados financieros mediante un sistema de información contable adecuado, después se puede hacer análisis a través de razones financieras.



• El punto de equilibrio.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  

El punto de equilibrio es el momento en que el importe de los costos fijos es igual al del margen de contribución. Es decir, cuando no se gana ni se pierde, solo se cubren los costos fijos con la diferencia entre el precio de venta menos los gastos variables. La cantidad (Q) de unidades que se tienen que vender para generar un equilibrio se puede determinar desde tres aspectos financieros distintos:


• Punto de equilibrio del flujo de efectivo.
• Punto de equilibrio contable.
• Punto de equilibrio financiero.


Punto de equilibrio del flujo de efectivo: Es aquel en que la cantidad de unidades vendidas dará como resultado un flujo de efectivo de cero. Se determina con la expresión:

Q= CF/PV-CV.

Donde:
Q = Cantidad.
CF = Costos Fijos.
PV= Precio de venta unitario.
CV = Costo Variable por unidad.

Punto de equilibrio contable. Es aquel en que la cantidad de unidades vendidas dará como resultado una utilidad neta de cero. Se determina de la siguiente manera:

Q= CF+D/PV-CV.

Donde:
D= Depreciación.

Punto de equilibrio financiero. Es aquel en que la cantidad de unidades vendidas dará como resultado un valor presente neto de cero. Se determina de la siguiente manera:

Q= CF+FE /PV-CV.

Donde:
FE= Flujo de efectivo.

Veamos un ejemplo sencillo para determinar el número de unidades que debe vender un negocio para tener una utilidad neta de cero, es decir, un punto de equilibrio contable. Los datos son:

CF= 200,000.
D= 50,000.
PV= $500 por unidad.
CV= $350 por unidad.

El precio de venta PV menos el Costo variable (CV) dan como resultado el margen de contribución (MC). Esta empresa tiene un margen de contribución de 150 pesos (500-350).

Formula:
Q= CF+D/PV-CV.

Sustitución:
Q=200,000+50,000 / 500 – 300.
Q = 1,667 unidades.

La empresa tendrá que vender 1667 unidades para obtener una utilidad neta de cero. Se puede comprobar con el estado de resultados:

              Ventas                               ($500 x 1,666.6)          $833,335
Menos:  Costo Variable                   ($350 x 1,666.6)          $583,335.
Igual a:  Margen de Contribución                                        $250,000.
Menos:  Costos fijos                                                            $200,000.
Menos:  Depreciación                                                          $ 50,000.
Igual a:  Utilidad neta                                                           $           0.

La empresa debe conocer estas técnicas de análisis y tomar decisiones sobre ello. La gran mayoría obtiene estos datos por intuición o en el peor de los casos, cuando los resultados positivos no se están obteniendo. Asesórese y obtenga información para tomar decisiones. En este tema se involucran decisiones importantes como:



• Fijación de precios de venta.
• Control de costos fijos.
• Niveles de eficiencia productiva.
• Tipo de activos fijos y su inversión.
• Metas de ventas.
• Utilidades mínimas requeridas, etc.


Pónganse en contacto con su contador, él debe ayudarle con estos cálculos.



• Eficiencia financiera.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  

¿Cómo medir la eficiencia financiera en una organización?, ¿Qué indicador es el que se tiene que revisar?, ¿Qué decisiones se pueden tomar para alcanzar un nivel de rentabilidad aceptable para los inversionistas?, estas son algunas preguntas relacionadas al tema.

La empresa Dupont se planteó estas preguntas a principio del siglo pasado, y concluyó que el mejor indicador era el Rendimiento Sobre el Capital o ROE por sus siglas en ingles (Return On Equity). Este medida financiera indica el rendimiento en porcentaje que se esta alcanzando con las aportaciones de capital que hacen los socios de la empresa.

Dupont también identificó que tres medidas financieras pueden provocar que el ROE se modifique. Estas medidas pueden relacionarse con tres diferentes grados de eficiencia:

Eficiencia operativa X eficiencia en el uso de activos X eficiencia en el financiamiento = Rendimiento sobre la inversión.

Las razones financieras para cada concepto son:

Eficiencia operativa = Utilidad neta / ventas (también se conoce como ROS, Return On sales).

Eficiencia en el uso de activos = Utilidad neta / Activo total (también se conoce como ROA, Return On Assets).

Eficiencia en el financiamiento = Activo total / Capital Contable

El producto de estas tres razones da como resultado el ROE. Utilidad neta / capital. De esta forma se puede visualizar de dónde y cómo se esta generando el rendimiento para los accionistas. También, y quizá lo más importante, es que el equipo directivo puede identificar las áreas de mejora que redunden en mejores resultados.

Este es un tema mucho más profundo y con implicaciones estratégicas y operativas muy importantes. Infórmese, aprenda y analice de manera objetiva los resultados de su negocio.

Como siempre, pregúntele a su contador por estas técnicas de análisis financiero, él seguramente le ayudará.

NOTA: En el libro de Introducción a las Finanzas, de García Padilla Víctor, publicado por editorial Patria, puede encontrar más sobre este tema.



• Factura electrónica.
  Por: Luis Zetina.
  
  

El Código Fiscal de la Federación vigente (CFF), establece la obligación de los contribuyentes (personas físicas o morales), de expedir comprobantes por las actividades que realice, debiendo las personas que adquieren bienes o servicios solicitar el mismo.

El CFF igualmente dispone que los comprobantes deben ser impresos en los establecimientos autorizados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SCHP), esto es, que las facturas emitidas por los contribuyentes prestadores de bienes o servicios deben de ser impresas sólo por aquellas imprentas autorizadas por la SCHP.

No obstante, cuando las personas físicas o morales cuentan con un certificado de Firma Electrónica Avanzada vigente (FIEL), y además llevan su contabilidad en sistemas electrónicos; pueden emitir dichos comprobantes mediante documentos digitales, es decir, pueden emitir facturas digitales siempre que éstas cuenten con sello digital amparado por un certificado expedido por el Servicio de Administración Tributaria (SAT).

Para hacer más comprensible la modalidad de facturación electrónica, es necesario tener en mente lo que significa e implica la firma electrónica avanzada. La FIEL, es un conjunto de datos que se adjuntan a un mensaje electrónico, cuyo propósito es identificar al emisor del mensaje como autor legítimo de éste, tal y como si se tratara de una firma autógrafa.

Dadas sus características, la FIEL brinda seguridad a las transacciones electrónicas de los contribuyentes, pues con su uso se puede identificar al autor del mensaje y verificar que el contenido del mensaje no haya sido modificado.

Su diseño esta basa en estándares internacionales de infraestructura de claves públicas (Public Key Infrastructure) en donde se utilizan dos claves para el cifrado y envío de mensajes:

• La "clave privada" que únicamente es conocida por el titular, sirve para cifrar datos.
• La "clave pública", disponible en Internet para consulta de todos los usuarios de servicios electrónicos, descifra los datos. Es imposible descifrar un mensaje utilizando una clave pública que no corresponda a la clave privada.


Un Comprobante Fiscal Digital (CFD) de acuerdo a las disposiciones fiscales, es el documento digital que se recibe al adquirir un bien, un servicio o usar temporalmente bienes inmuebles. Adoptar el esquema de facturación electrónica en el ámbito fiscal es completamente opcional, sin embargo comercialmente hablando podrá llegar a ser una obligación con el paso del tiempo.

Implementar la emisión de facturas electrónicas en tu negocio te provee de diversos beneficios, tales como:

• Posee la misma validez que las facturas en papel.
• Es más segura.
• Se puede determinar la veracidad de estas facturas rápidamente utilizando los servicios en línea del SAT.
• Agiliza la interacción entre clientes y proveedores aprovechando el intercambio electrónico de facturas.
• Incrementa la productividad.
• Reduce tiempos en procesos administrativos.
• El intercambio de información es rápido y seguro.
• La información es más precisa.
• Agiliza la interacción cliente – proveedor.
• Genera un ahorro en costos administrativos y de oficina.
• Reducción en volumen de papeleo, correo, fax y otros gastos fijos.
• Mejor utilización de espacios físicos.
• Evita recaptura de la información.
• Reduce el de tiempos de edición y remisión.
• Reduce tiempos operativos, entre otros.


La factura electrónica puede emitirla tanto personas físicas como personas morales, siempre que éstas:

• Cuenten con firma electrónica avanzada vigente.
• Lleven su contabilidad en sistemas electrónicos de conformidad con lo señalado en el artículo 29 del CFF.
• Cuenten con un certificado de sello digital emitido por el SAT.
• Cuenten con contabilidad simultanea.
• Realicen el envío de reporte mensual de conformidad con el artículo 29 del CFF.


Cabe señalar que los contribuyentes que deciden optar por emitir factura electrónicas, no podrán expedir otro tipo de comprobantes fiscales, excepto que así lo determine el SAT. Sólo se podrá llevar un sistema híbrido, esto es, emitir facturas en papel y facturas electrónicas, durante el periodo señalado por el SAT para la migración de esquema de facturación.

Al igual que las facturas tradicionales (en papel), las facturas electrónicas se deben conservar y registrar en la contabilidad del negocio. El registro debe ser simultáneo a la emisión del comprobante fiscal. Todo comprobante fiscal, así como los archivos y registros electrónicos se consideran parte de la contabilidad del contribuyente, y quedan sujetos a lo dispuesto por el CFF. El tiempo de conservación es de 5 años, y debe conservase en su formato XML o en papel, tratándose de los receptores que recibieron el comprobante impreso; mismo que se otorga a aquellos contribuyentes que no pueden recibir facturas en su formato electrónico.

Finalmente, la factura electrónica puede ser emitida propiamente por los negocios, o a través de un Proveedor Autorizado de Comprobantes Fiscales Digitales (PACFD), quien cuenta con autorización del SAT para generar y procesar fuera del domicilio fiscal de quien lo contrate, los comprobantes para efectos fiscales por medios electrónicos y de manera digital, sin que por ello se considere que se lleva la contabilidad fuera del domicilio mencionado.

Para mayor información, acérquese a su contador y pregúntele sobre la implementación del esquema de facturación electrónica. Adoptar éste esquema, le permitirá reducir costos, eficientar procedimientos, tener su negocios a la vanguardia, lo que le permitirá evitarse cambos drásticos el día de mañana cuando el esquema electrónico sea obligatorio para todos.

El autor, Luis Zetina. Estudios en Derecho por el ITAM, actualmente se desempeña como secretario de Administración y Finanzas de Fundación Innovación Social, A.C. l.zetina@fisocial.org.mx.




• La revolución tecnológica llega a los tribunales administrativos.
  Por: Leonel Echeverría.
  
  

Es una realidad que próximos a concluir la primera década del siglo XXI, los avances tecnológicos y los medios electrónicos han transformado la forma en que interactuamos en todos los ámbitos de nuestra vida. Estos cambios también comienzan a percibirse en muchas instituciones de la Administración Pública Federal, entre estas se encuentra el Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa (TFJFA), ya que desde el pasado 12 de junio del año en curso está obligado a implementar las acciones necesarias para que, en un plazo no mayor a 18 meses, sea posible iniciar los juicios en línea en materia fiscal y administrativa.

Para hacer posible esta importante innovación tecnológica fue necesario reformar y adicionar diversas disposiciones de la Ley Federal de Procedimiento Contencioso Administrativo y de la Ley Orgánica del Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa, normativas que establecen el procedimiento a seguir para la tramitación de este juicio electrónico.

Esta innovación permitirá que ciudadanos y litigantes puedan presentar su demanda a través del juicio en la vía tradicional, es decir, por escrito ante la sala regional competente o, en línea, mediante el Sistema de Justicia en Línea (SJL). Para este último caso, el demandante deberá manifestar su opción al momento de presentar la demanda, en caso de que el demandante no se manifieste al respecto se entenderá que eligió tramitar el juicio en la vía tradicional.

Es importante advertir que para iniciar el juicio en línea el promovente deberá contar indispensablemente con la Firma Electrónica Avanzada (FIEL), clave de acceso y contraseña, mismas que se proporcionarán a través del SJL previa obtención del registro y autorización correspondientes. También será necesario señalar en el escrito inicial de demanda su dirección de correo electrónico, a fin de recibir las notificaciones correspondientes, ya que de no ser así el juicio se tramitará en forma tradicional y se le notificará por listas y en el Boletín Procesal del tribunal.

De esta manera, el litigante podrá revisar su expediente a cualquier hora y día del año, y el SJL generará un acuse de recibo electrónico donde conste la fecha y hora en la que consultó el expediente electrónico, de tal manera que los titulares de una FIEL, clave de acceso y contraseña serán responsables en cuanto al acceso o recepción de las notificaciones, la consulta al expediente electrónico y el envío de información mediante la utilización de cualquiera de dichos instrumentos.

Por lo que hace al TFJFA deberá planear y diseñar la plataforma tecnológica, capacitar a los recursos humanos internos y difundir esta nueva modalidad de juicio entre los usuarios de los servicios del tribunal. Una vez que puedan iniciarse estos juicios será conveniente cuantificar el nivel de eficiencia y disminución de costos en la administración de justicia en estas materias, con el fin de analizar la implementación estos juicios electrónicos en todos los procedimientos, incluyendo los que se tramitan ante el Poder Judicial.

Esperemos que esta importante reforma, producto de los avances tecnológicos y de la voluntad del Ejecutivo Federal y de los legisladores, llegué a mejorar la administración e impartición de justicia en el ámbito fiscal y administrativo para beneficio de todos los ciudadanos.

El autor, Leonel Echeverria. Estudios de licenciatura en Derecho por el ITAM y en Ciencias Políticas y Administración Pública por la UNAM, actualmente se desempeña como presidente de Fundación Innovación Social, A.C. echeverria@fisocial.org.mx.




• Corrupción empresarial.
  Por: Valeria García Oliva.
  Fuente: Revista Interforum.
  
  

El índice de Corrupción y Buen Gobierno (ICBG) de Transparencia Internacional Capítulo Mexicano. Este índice mide la percepción de jefes de hogar sobre 38 servicios públicos ofrecidos por los tres niveles de gobierno y por particulares de todo el país.

La encuesta estimo cerca de 214 millones de actos de corrupción en el uso de servicios públicos durante 2001. Los trámites que mayor relación tuvieron con actos de corrupción son los de tránsito (infracciones, estacionarse en vía pública, evitar que se lleven el auto al corralón). Por su parte, los trámites percibidos como menos corruptos son: trámite de predial, para obtener una incapacidad o justificante de salud y los relacionados con el servicio telefónico.

Es importante notar que Los jefes de hogar jóvenes y los jefes de hogar con escolaridad universitaria son los más susceptibles a la corrupción. Cabe señalar que según el ICBG, los jefes de hogar jóvenes y los jefes de hogar con escolaridad universitaria son los más propensos a la corrupción (entre más alto sea su nivel socioeconómico, aumenta su propensión a ser corruptos).

Índice de la percepción de la corrupción de las empresas en México. Este índice, realizado por el Tecnológico de Monterrey, mide la percepción que las empresas tienen sobre la corrupción en México. Para ello, se encuestaron a 3,985 empresas de los 32 estados del país. Los dos tipos de corrupción más recurrentes son:


• Pagos extraoficiales realizados por el sector privado a legisladores o políticos del ejecutivo con el fin de influir en la definición de las “reglas del juego” de acuerdo a sus propios intereses. El 39% de las empresas reconocieron que empresas similares a la suya realizan pagos extraoficiales para influir en el contenido de nuevas leyes, políticas y regulaciones. En la apreciación del sector privado, estas empresas gastan en promedio un 8.5% de sus ingresos.
• Corrupción burocrático-administrativa. Pagos extraoficiales de las empresas a funcionarios públicos con el fin de distorsionar la implantación prescrita de las leyes, políticas y regulaciones. El 62% de las empresas reconocieron que empresas similares a la suya realizan pagos extraoficiales a funcionarios públicos de menor rango. Desde su perspectiva, estas empresas gastan un 5.1% de sus ingresos en la corrupción burocrática-administrativa.


Se estima que 22% del gasto público se destina a contrataciones gubernamentales (aproximadamente $228,000 millones de pesos). Del total de recursos públicos destinados a realizar contrataciones gubernamentales, 30% se destina a la corrupción (aproximadamente $68,400 millones de pesos):


• 44% corresponde a servicios contratados.
• 25% se destina a obras.
• 31% a la compra de bienes.


Se estima que los actos de corrupción le cuestan a México 30 mil millones de dólares anuales (no sólo en compras y obras públicas), lo que representa el 9.5% del PIB y el 15% de los impuestos anuales recaudados.




• Control Interno.
  Por: Iván Hernández.
  
  

El control interno es un proceso llevado a cabo por las personas de una organización, diseñado con el fin de proporcionar un grado de seguridad "razonable" para la consecución de sus objetivos, dentro de las siguientes categorías:


• Eficiencia y eficacia de la operación.
• Confiabilidad de la información financiera.
• Cumplimiento de las leyes y normas aplicables.


Algunos Objetivos del control interno son:


1. Obtención de información financiera oportuna, confiable y suficiente como herramienta útil para la gestión y el control.


2. Obtención de información técnica y otro tipo de información no financiera para utilizarla como elemento útil para la gestión y el control.


3. Procurar adecuadas medidas para la protección, uso y conservación de los recursos financieros, materiales, técnicos y cualquier otro recurso de propiedad de la entidad.


4. Promover la eficiencia organizacional de la entidad para el logro de sus objetivos y misión.


5. Asegurar que todas las acciones institucionales en la entidad se desarrollen en el marco de las normas constitucionales, legales y reglamentarias.


Este es de vital importancia, ya que promueve la eficiencia, asegura la efectividad, previene que se violen las normas. Los directivos de las organizaciones deben crear un ambiente de control, un conjunto de procedimientos de control directo y las limitaciones del control interno.

El control interno es el sistema nervioso de una empresa e incluye mucho más que el sistema contable y cubre cosas tales como: las prácticas de empleo y entrenamiento, control de calidad, planeación de la producción, política de ventas y auditoría interna. Toda operación lleva implícito el control interno.

El Control Interno es realizado por las personas en cada nivel de la entidad. Pues desde la dirección de la entidad hasta el último trabajador deben sentirse partícipe del mismo, de este modo cada uno de ellos podrá adquirir un alto grado de conciencia en el momento de evaluar los riesgos, aplicar controles y estar en condiciones de responder adecuadamente a ello. Pues es imposible que la entidad se encuentre en condiciones de conocer todos aquellos riesgos a los que está expuesta en cualquier momento.




• Inversión en franquicias.
  Por: Valeria García Oliva.
  
  

Hace algunos años esta modalidad de empleo no era viable por diversas cuestiones legales, sin embargo en la actualidad representan una buena opción para micro y pequeños empresarios.

El convertirse en su jefe, tener su negocio propio y controlar los horarios es la meta de muchas personas que ven en las franquicias una nueva oportunidad de generar ingresos y sentirse productivos.

Antes de emprender un negocio se debe definir qué se busca. Esto puede ser una actividad alternativa, como patrimonio familiar, terapia ocupacional, o para diversificar inversiones, rentabilidad o flujo.

Se deben examinar muy bien las empresas existentes y el giro de las mismas para decidir por la mejor alternativa. Procure invertir en un negocio que le guste o con el que tenga algún tipo de relación.

Existen franquicias que requieren una inversión de hasta 3 millones de pesos, sin embargo, en la actualidad también existen opciones más económicas que demandan una baja inversión, como algunas de alimentos o limpieza empresarial, que se pueden adquirir por 500 mil pesos.

El tiempo estimado para recuperar el capital fluctúa de 18 a 36 meses, no obstante, hay marcas que toman más tiempo, pero son muy rentables. Elabore sus proyecciones y utilice herramientas adecuadas para valuación de proyectos. El periodo de recuperación es uno de ellos, pero existen otras técnicas como el Valor Presente Neto o TIR que pueden darle elementos precisos. (Vea nuestro artículo de evaluación de proyectos)

Hay factores como la demanda, el costo y la competencia que deben considerarse en la evaluación. Es importante además estudiar la ubicación, nivel socioeconómico, densidad poblacional, perfil de clientes, flujo vehicular, peatonal y estacionamiento; esto para adaptarse a las necesidades de la marca.

Se deben considerar todos los costos incurridos como renta, servicios contables, traspasos, remodelación, papelería, y todo el equipo necesario. Algunas marcas establecen el tipo de local que se necesita, la ubicación o el espacio, por ello algunos franquiciantes hacen una pre-aprobación y realizan visitas.

Incluso, se estipulan rangos de precio en cuanto a rentas, y porcentajes de gastos fijos, algunas tienen convenios con empresas inmobiliarias, por lo que pueden buscar el local en centros comerciales o sitios que cumplan con las especificaciones requeridas para la marca.

Al no haber una regulación específica en el sector de las franquicias es recomendable asesorarse con expertos en el tema. Que además le ayuden con el aspecto de las marcas. Al igual que las licencias, estas empresas son propiedades bien protegidas por el franquiciante y debido a ello, es importante revisar todo a detalle, incluyendo las letras pequeñas.

Como en cualquier otro negocio hay que darse de alta en Hacienda ya sea como persona física o persona moral, dependiendo de las necesidades. Consulte a su contador para encontrar el mejor esquema.

No se deje llevar por la emoción, hay que analizar y evaluar el proyecto. Inicie en pequeño y reconozca sus capacidades de gestión y operación.

Por último, se recomienda no crear falsas expectativas, ningún negocio le permitirá vivir cómodamente sin su buena dosis de esfuerzo y trabajo fuerte y perseverante.




• Evaluación financiera de un negocio.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  Extracto del publicado en la Revista "Franquicias y negocios"
  
  

La evaluación financiera de un proyecto (podemos llamarle proyecto a la creación de una empresa, la construcción de una nave industrial, la compra de una marca, la inversión en una franquicia, el desarrollo de una nueva unidad de negocio, etc.) se realiza fundamentalmente debido a la necesidad de ser eficientes en la asignación de los recursos y a la presencia de riesgos asociados.

Se buscarán proyectos con mayores rendimientos y menores riesgos. Los recursos monetarios normalmente son escasos, por lo tanto, el empresario o inversionista, debe ser cuidadoso en la asignación de los recursos. Los proyectos viables por su rentabilidad tendrán preferencia en las decisiones de inversión.

El resultado de la evaluación financiera de un negocio proporciona los parámetros de comparabilidad con otras opciones de inversión. Por ejemplo, ¿por qué deberíamos invertir en un negocio que genera un rendimiento del 6% al año si existen instrumentos financieros libres de riesgo que pagan el 7%?, en la lógica financiera estaríamos cometiendo un error ya que los flujos de capital deberían ser asignados a la mejor alternativa de rendimiento relacionada con su riesgo.

En la misma línea del ejemplo, pensemos que usted tiene el día de hoy una cantidad de dinero disponible para invertir y que tiene dos alternativas para hacerlo: la primera esta relacionada con la creación de una empresa, donde usted podrá quedarse con todas la utilidades, y la segunda, es hacerle un préstamo al gobierno y por el cual le pagarán intereses, ¿Qué alternativa debe tomar?, posiblemente usted no puede responder en este momento la pregunta. Para poder decidir usted debe tener ciertos elementos cuantitativos que le ayuden, como el porcentaje de rendimiento que generará la empresa y la tasa de interés que el gobierno le pagará por el préstamo. Cuando tenga estos dos datos entonces usted podrá empezar a analizar la decisión. Mientras tanto usted necesita hacer una evaluación financiera del proyecto "crear una empresa".

Para poder llevar a cabo el proceso de evaluación financiera de un negocio necesitamos algunos datos e información relevante. Además, debemos dejar claro que la evaluación financiera tiene que ver con el futuro. Una empresa o un activo financiero valen hoy lo que hagan mañana, y no lo que hicieron ayer. Esto es, para efectos financieros, lo que vendrá es lo que le da el valor a las cosas y no lo que se hizo, ya que la historia pudiera no repetirse. Por ejemplo, el precio de una acción de una empresa grande e importante que cotiza en la bolsa, tiene que ver con el valor actual de todos los dividendos que la acción pagará en el futuro. Así mismo, el precio o el valor de un negocio pequeño tienen que ver con el valor presente de todos los flujos de dinero que se generarán en el futuro, con el riesgo de que no se realicen y con la tasa de rendimiento que se pretenda conseguir.

En términos sencillos, podemos decir que para realizar la evaluación financiera de un negocio necesitamos algunos elementos como:


• El importe de la inversión.
• El importe de los flujos de efectivo que se obtendrán.
• El tiempo de vida del proyecto.
• La tasa de rendimiento que se pretende.


Por otra parte, existen diferentes métodos de evaluación financiera, entre los que destacan:


• Periodo de recuperación.
• Valor presente Neto.
• Tasa interna de retorno.


En algunos casos el analista puede usar uno de estos métodos o los tres de manera complementaria. Cuando se ha llegado a cierta práctica en el uso de la metodología y se tiene un contexto adecuado se pudiera llegar a conclusiones mediante cualquiera de ellos.

Es importante que el inversionista, el empresario o la gerencia de una empresa utilicen técnicas y metodologías como las que hemos mencionado. Comprar un negocio, crear un nuevo, desarrollar una idea o ampliar nuestra capacidad de operaciones actual, necesariamente requiere de un análisis técnico financiero. Las probabilidades de equivocarse se pueden minimizar si empleamos las herramientas correctas.

La verdadera prueba del ácido para una idea o un plan de negocio, es someterlo a los criterios de viabilidad financiera. Mientras su negocio pretenda alcanzar metas económico financieras entonces usted deberá trabajar con los métodos de evaluación de proyectos. El gran empresario también sabe decir que no a las aparentes “oportunidades” de inversión, sabe cuando arriesgar y cuando mantenerse conservador. Normalmente no deja nada al azar y trata de anticipar todos los escenarios posibles. El inversionista exitoso actual aplica técnicas y se asesora en temas relevantes.




• Inversión en Afores.
  Por: Brenda Téllez Flores.
  
  

¿Qué son las AFORE?.

Administradora de Fondos para el Retiro. Instituciones financieras privadas que administran los recursos para el retiro a nombre de los trabajadores.

¿En qué se invierten tus recursos?.

SIEFORE es una Sociedad de inversión Especializada de Fondos para el Retiro que es operada por la AFORE.

La SIEFORE es el instrumento mediante el cual la AFORE invierte los recursos de tu cuenta individual para obtener rendimientos y son supervisadas por el CONSAR.

El 28 de marzo 2008 entraron en operación nuevos fondos en los que se invierten tus ahorros para que puedas obtener más rendimientos y una mejor pensión.

Mientras más joven eres, más diversificadas están las inversiones que se hacen con tus recursos y mientras más cercano estás al retiro, tus inversiones son más conservadoras.

Por ejemplo al grupo de los 56 años y mayores no se les permite invertir un solo peso en renta variable (bolsa).

La idea del régimen de inversión (en qué se pueden invertir tus recursos) es maximizar los rendimientos y minimizar el riesgo a cualquier inversión.

¿Cuáles son los beneficios de las Aportaciones Voluntarias?.



• Ahorrar en un AFORE es seguro.
• Dependiendo si cotizas al IMSS o ISSSTE, existe un porcentaje de aportación obligatoria a tu cuenta cada bimestre. Si la aportación la complementas con un poco más, tendrás más recursos acumulados para tu retiro y tu pensión será mayor.
• Las AFORES te ofrecen altos rendimientos (interés).
• Puedes ahorra de acuerdos a tus posibilidades.
• Es deducible de impuestos en la Declaración Anual, como deducción personal (art.176 frac. V LISR). El monto de la deducción será hasta el 10% de los ingresos acumulables del contribuyente en el ejercicio, sin que dichas aportaciones excedan del equivalente a cinco salarios mínimos generales del área geográfica del contribuyente elevadas al año.


Retiros anticipados.

Cuando los recursos invertidos en las subcuentas de aportaciones complementarias de retiro, en las subcuentas de aportaciones voluntarias o en los planes personales de retiro, así como los rendimientos que ellos generen, se retiren antes de que se cumplan los requisitos establecidos (cuando el titular llegue a la edad de 65 años o en los casos de invalidez o incapacidad del titular para realizar un trabajo personal remunerado), el retiro se considerará ingreso acumulable.

Fallecimiento del Titular.

En el caso de fallecimiento del titular del plan personal de retiro, el beneficiario designado o el heredero, estarán obligados a acumular a sus demás ingresos del ejercicio, los retiros que efectúe de la cuenta o canales de inversión, según sea el caso.




• Esquemas de nómina.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  

Existen diversas formas en las que se puede sustentar la relación de trabajo de una persona con una empresa.

Es muy importante que se determine con exactitud el tipo de relación legal y operativa que se tendrá con el colaborador.

Con base al tipo de relación jurídica y fiscal podemos encontrar pagos como:


• Salarios.
• Honorarios.
• Comisiones.
• Anticipos de remanentes.
• Dividendos.


Fiscalmente algunos de ellos se catalogan como asimilados a salarios con el objeto de calcular el impuesto respectivo, este es el caso de los anticipos a remanentes que distribuyen las sociedades civiles.

Los trabajadores que son asalariados, deberán gozar de todas las prestaciones de ley como IMSS, INFONAVIT, SAR, aguinaldo, vacaciones, prima vacacional, etc. Situación que no aplica para los prestadores de servicios profesionales independientes u honorarios.

Las sociedades civiles por ejemplo, tienen socios capitalistas y socios industriales, que juntos tratan de cumplir con los objetivos de la empresa. Al tener una relación de socios entonces estas personas no pueden considerarse trabajadores subordinados y por lo tanto, no tendrán derecho a las prestaciones sociales de ley.

Esquemas Fraudulentos.

Desde hace algunos años han proliferado las empresas que ofrecen esquemas de nomina fraudulentos con el objeto de simular una relación laboral diferente a la verdadera, éste es el caso de algunas Sociedades Cooperativas, Sociedades en Comandita Simple o Sociedades de Solidaridad Social. Estas organizaciones hacen pago a sus asociados a través de conceptos diferentes a los salarios, considerando que de esa forma se evade la obligación del pago de impuestos. Por ejemplo, algunas Sociedades en Comandita Simple hacen el pago a sus trabajadores bajo el concepto de “alimentos”, o las Sociedades Cooperativas que les pagan a sus socios en la quincena “previsión social”. Ambos casos son trampas para evadir impuestos.

También existen, empresas que contratan a sus empleados bajo el esquema de honorarios, pidiéndoles inclusive un recibo quincenal o mensual que ampare las cantidades entregadas. Nuevamente, esto sólo se trata de una simulación ya que el concepto de honorarios es para servicios profesionales independientes. Lo que fácilmente puede descubrirse cuando el trabajador solo expide comprobantes a un solo cliente.

Tenga cuidado con las empresas que le ofrecen atractivos esquemas de nomina, a costos muy bajos. Recuerde que los problemas pueden hacerse mayores.




• Outsourcing.
  Por: Valeria García Oliva.
  
  

Los objetivos de desarrollo y crecimiento de una empresa están ligados necesariamente con la posibilidad en la utilización de recursos financieros y estratégicos. Crecer utilizando la menor cantidad de capital posible es un desafió que el empresario debe considerar. La reducción de costos y la creación de ventajas competitivas son elementos claves de cualquier negocio.

Justamente una de las tendencias enfocadas a reducir costos y el capital invertido es el Outsourcing. Esta palabra se refiere al hecho de que una organización transfiere la propiedad de un proceso de negocio a un proveedor. Se basa en el desprendimiento de alguna actividad, que no forme parte de las habilidades principales de una organización, a un tercero especializado. Por habilidades principales o centrales se entiende todas aquellas actividades que forman el negocio central de la empresa y en las que se tienen ventajas competitivas con respecto a la competencia.

Se trata de una modalidad, según la cual personas ajenas a la compañía son contratadas para hacerse cargo de "parte del negocio" o de un servicio puntual dentro de ella. La compañía delega la gerencia y la operación de uno de sus procesos o servicios a un prestador externo (Outsoucer), con el fin de agilizarlo, optimizar su calidad y/o reducir sus costos.

De esta manera transfiere así los riesgos a un tercero que pueda dar garantías de experiencia y seriedad en el área. En cierto sentido este prestador pasa a ser parte de la empresa, pero sin incorporarse formalmente.

Beneficios del Outsourcing.

Hasta hace un tiempo esta práctica era considerada como un medio para reducir los costos; sin embargo en los últimos años ha demostrado ser una herramienta útil para el crecimiento de las empresas por razones tales como:


• Reducción y control del gasto de operación.
• Reducción de inversiones de capital en áreas no estratégicas de la compañía.
• Mayor eficiencia y desempeño en las funciones encargadas.
• Disposición de personal altamente capacitado.
• Ahorros en capacitación del personal propio.
• Posibilidad de mayor exigencia en las funciones encargadas.
• Ahorros en salarios, cargas sociales y planes de pensiones o retiros.


En lo que se ha convertido una tendencia de crecimiento, muchas organizaciones están tomando la decisión estratégica de poner parte de sus funciones en las manos de especialistas, permitiéndoles concentrarse en lo que mejor saben hacer.

Donde se puede aplicar el Outsourcing.

El proceso de Outsourcing no sólo se aplica a los sistemas de producción, sino que abarca la mayoría de las áreas de la empresa. A continuación se muestran los tipos más comunes.


1. Outsourcing de contabilidad.
2. Outsorcing de nóminas.
3. Outsourcing en el área de Recursos Humanos.
4. Outsourcing las actividades de Mercadotecnia.
5. Outsourcing de los sistemas administrativos.
6. Outsourcing de la producción.
7. Outsourcing de actividades secundarias. (Vigilancia, transporte, mantenimiento, mensajeria, comedor, etc.).


Le recomendamos explorar la posibilidad del outsorcing, hoy día la eficiencia en la estructura de costos es un elemento de ventaja competitiva. Redistribuya el riesgo que implican ciertas actividades de su negocio a otras empresas especializadas. Usted sigue manteniendo el control de la actividad con la mínima inversión. Esto es una especie de apalancamiento operativo, donde con el pago por servicios de Outsourcing usted obtiene para su servicio un equipo completo de trabajadores capacitados y experimentados.




• Desempleo en México.
  Por: Valeria García Oliva.
  Fuente: INEGI.
  
  

De acuerdo con los resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), correspondiente al primer trimestre de 2009, la tasa de desocupación en México subió a 5.1 por ciento de la población económicamente activa (PEA), lo que representa que 405 mil personas perdieron su trabajo.

El número de personas desocupadas y sin posibilidad de obtener un ingreso llegó en marzo pasado a un récord histórico de 2 millones 288 mil 659 mexicanos, cantidad que fue superior en 28.6 por ciento a la reportada en el mismo mes de 2008 y que significó que en ese periodo aumentó en 509 mil 315 el número de trabajadores que tenían un empleo y quedaron totalmente desocupados, reveló el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

Otras cifras que da el INEGI son:

Entre diciembre de 2008 y marzo de 2009 el número de personas desocupadas aumentó en 400 mil, un número que es exactamente el mismo en que se incrementó el universo de personas que se desempeña en la economía informal.

El número de personas ocupadas disminuyó de 43.3 millones en diciembre de 2008 a 42.9 millones en marzo pasado, el de mexicanos que obtiene su ingreso en la economía informal creció, en el mismo periodo, de 11.7 a 12.1 millones.

Desde que inició la actual administración federal en diciembre de 2006 y hasta marzo de este año el número de mexicanos en edad y condición de trabajar que permanecen en situación de desempleo creció de un millón 600 mil 891 a 2 millones 288 mil 659, un repunte de 42.96 por ciento y que significó que 687 mil 768 personas perdieron su fuente de ingreso en ese periodo.

Para el INEGI la población desocupada es aquella que: “no trabajó siquiera una hora durante la semana de referencia de la encuesta, pero manifestó su disposición por hacerlo e hizo alguna actividad por obtenerlo”.




• Tarjetas de crédito, cargos anteriores al aviso de robo o extravío.
  Por: Rubén Bolado.
  Socio de Bolado, Román y Asociados, S.C.
  
  

Los cargos realizados a su tarjeta de crédito con anterioridad al aviso de robo o extravío son impugnables ante los Jueces, permitiendo con esto exigir a los bancos la devolución de ese dinero. Lo anterior fue respaldado por la Suprema Corte de Justicia de la Nación al resolver una contradicción de tesis entre los criterios sustentados por los Tribunales Colegiados del Primer y Segundo Circuito.

Ante la crisis en la que nos encontramos el día de hoy, el saber que contamos con los medios legales para exigir a los bancos que nos devuelvan el dinero de cargos que nosotros no realizamos es de suma importancia para nuestra economía familiar. Cuando nos roban o extraviamos una tarjeta de crédito o debito, los rateros realizan operaciones de compra en cuestión de minutos, nosotros podemos darnos cuenta al llegar a nuestra casa o al otro día después de ir al antro que no tenemos nuestra tarjeta (robo o extravío), la reportamos y en el siguiente estado de cuenta nos aparecen cargos que no reconocemos. El argumento de los bancos es que debemos pagar esos cargos por que no avisamos inmediatamente, nuestra actitud es de asombro, coraje y frustración, puesto que la institución manifiesta que es responsable de los cargos posteriores al referido aviso, pero no a los anteriores.

Las instancias legales con las que contamos son, en primer lugar; acudir a la Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros (CONDUSEF) autoridad federal que cuenta con las facultades de conciliación y en su caso sanción a las entidades financieras, pero que al final de cuentas si la institución financiera no quiere acudir o ceñirse al arbitraje de la Comisión NO PASA NADA, nosotros tendremos que iniciar un procedimiento judicial para lograr la devolución; segundo, aquí viene la parte interesante, la Comisión no puede obligar a los Bancos a devolver el dinero de los cargos no reconocidos, ANTERIORES AL AVISO DE ROBO, PERDIDA O EXTRAVíO, pero LOS JUECES Sí, exigiendo a través de un procedimiento judicial la nulidad de los cargos y como consecuencia de esto, la devolución de nuestro dinero. Antes del mes de junio del año 2008, existían criterios distintos de los Tribunales Federales, sobre los cargos anteriores al aviso, como consecuencia de esto, podríamos obtener la devolución o no de nuestro dinero. Al día de hoy la Corte ha resuelto que SI es procedente exigir la nulidad de los cargos realizados con ANTERIORIDAD AL ROBO O EXTRAVíO impugnando el pagare o voucher, por lo que debemos saber y estar atentos para exigir a los bancos la cancelación de esos cargos aún y cuando se realicen horas o minutos antes del aviso de robo o extravío.

Rubén Bolado. Socio de Bolado, Román y Asociados, S.C.
Profesionista asociado de Incade Contadores Públicos. r.bolado@oikos.com.mx.




• Financiamiento con tarjetas de crédito.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  

En épocas de escasez de recursos es común que algunas personas utilicen el financiamiento de las tarjetas de crédito.

El de las tarjetas de crédito es un financiamiento inmediato y fácil de obtener. Normalmente, los límites de crédito superan en dos o tres veces el ingreso mensual comprobable del usuario, por lo tanto, es un recurso adicional importante que puede rebasar los limites de endeudamiento de las personas.

Este tipo de financiamiento es muy útil y eficaz principalmente para sustituir el manejo del efectivo y para obtener algunos beneficios en ciertas compras. Las promociones de meses sin intereses o los descuentos exclusivos a los tarjetahabientes son ejemplos de ello.

Por otra parte, es importante señalar que la rápida disposición de dinero, el riesgo de crédito, y la posibilidad inmediata de acceso a bienes y servicios tiene necesariamente un costo financiero.

El empresario que financia la operación del negocio con su tarjeta de crédito o la persona que adquiere bienes de consumo a través de este mecanismo debe entender y conocer cual es el costo financiero del dinero utilizado. A continuación el costo anual total (CAT) que publica la CONDUSEF periódicamente.

Banco y tarjeta.             Costo anual total (CAT)%.
Afirme clásica.                      47.58.
Inbursa EFE clásica.            50.72.
Bajío Visa clásica.                52.34.
Ixe Visa clásica.                    58.53.
Scotiabank Visa clásica.       60.93.
Banregio clásica.                  67.91.
Banorte clásica.                    69.12.
HSBC visa clásica.                71.11.
American Express Verde.     73.96.
Banamex clásica.                  77.02.
BBVA Bancomer azul.           80.76.
Santander Visa clásica.       100.91.
Invex spira clásica.               113.40.
_{Fuente: condusef enero 09}.

Como se puede observar el costo financiero es muy alto en comparación con otro tipo de financiamiento, por ejemplo, el costo de los crédito hipotecarios que esta entre el 12 y 20%.

Manténgase enterado del costo de su tarjeta de crédito revisando su estado de cuenta.




• Conceptos básicos de estrategia.
  Por: Valeria García Oliva.
  Basado en el texto de Santiago Lazzati.
  
  

La estrategia de la organización comprende las decisiones de más alto nivel, inherentes a un horizonte de largo plazo, referentes a:


1. El producto del negocio (output) y su relación con el entorno (clientes, competencia, etc.).
2. La obtención y utilización de recursos (input y proceso).
3. El desempeño a lograr (resultados económico-financieros y atributos).


La estrategia suele incluir:


• La definición de un marco general, que acostumbra expresarse en términos de misión, visión y/o valores.
• La definición específica de objetivos, metas y estrategias.


Definiciones estratégicas.

Visión. Es la visualización de una situación futura y deseable, la cual se aspira a lograr en un horizonte más bien lejano, aunque no necesariamente esté claro el camino para ello. La idea es que la visión, o mejor dicho la visión compartida, opere como un factor poderoso de motivación para los miembros de la organización. La visión puede contener cualquier tipo de ingrediente; puede referirse a aspectos clasificables como misión, valores, objetivos, metas o estrategias, en los términos que se refieren a continuación.

Misión. Es una síntesis de la naturaleza del negocio. A grandes rasgos: en qué mercado opera la organización, a qué clientes apunta, qué necesidades de los clientes pretende satisfacer, qué clase de productos ofrece, qué propiedades esenciales tienen estos productos, etc. La misión sirve especialmente de marco para las estrategias del output que se tratan más adelante.

Valores. Son pautas de conducta; son principios fundamentales que guían el comportamiento de la organización, como ser la búsqueda de la excelencia, el cumplimiento de las disposiciones legales, el respeto humano, etc.

Definiciones específicas.

Objetivos y metas. Los objetivos constituyen el nivel de aspiración sobre el desempeño. Son resultados o atributos a lograr: rentabilidad, flujo de fondos, crecimiento, participación en el mercado, satisfacción de clientes, etc.

Las metas son objetivos expresados en términos específicos, mensurados y acotados en el tiempo.

Las metas pueden ser cuantitativas/acumulativas (monetarias y no monetarias), así como referirse a puntos de avance o a la terminación de un proyecto.

Los objetivos, en tanto no se expresen en términos de metas, pueden significar valores, o sea pautas de conducta.

Estrategias. Constituyen un curso de acción elegido frente a un planteo de cursos de acción alternativos. Como parte del denominado planeamiento estratégico, es conveniente que las estrategias versen sobre "cuestiones estratégicas claves", en donde la elección de uno u otro curso de acción habrá de tener un impacto significativo sobre el rumbo de la organización. Dentro de las estrategias cabe distinguir:

• Las del output (Elección de mercados, clientes y productos, estrategia competitiva, política de precios, desarrollo de canales de distribución, etc.).
• Las del input, o sea la obtención y utilización de recursos (humanos, tecnología, financiamiento, etc.).


Dichas definiciones se basan en el análisis estratégico, que comprende el análisis externo (del entorno) y el análisis interno (de la organización). La idea es aprovechar las oportunidades y protegerse contra las amenazas del entorno, teniendo en cuenta las propias fuerzas y debilidades de la organización. En otras palabras, se trata de diseñar la mejor inserción de la organización en el entorno.

Tales definiciones, a su vez, sirven de base a los procesos de cambio organizacional y de management del negocio.




• Plan de contingencia.
  Por: Víctor Manuel García Padilla.
  
  

Es momento de replantear objetivos y actuar para minimizar riesgos operativos y deficiencias administrativas, productivas o comerciales.

Elaborar un plan de contingencia es elaborar una guía de acción en momentos difíciles, en tiempos de turbulencia y riesgo. es actuar en lugar de esperar, es enfrentar los problemas de manera sistemática y estructurada.

Las soluciones fáciles no existen. Considere que recortar personal, dejar de invertir, olvidar la calidad o dejar de pagar, son acciones de una eficacia inmediata pero muy costosa para el negocio. Tarde o temprano la empresa pagará las decisiones tomadas al calor de la emergencia y del nerviosismo.

Para enfrentar las dificultades es indispensable elaborar un diagnóstico y encontrar las principales variables clave del negocio, aquellas que son más sensibles a los efectos de la crisis y que además son vitales para seguir adelante. Posteriormente, es necesario elaborar un plan donde se establezcan los objetivos estratégicos y se definan las acciones específicas.

La recomendación es trabajar con un plan que nos permita guiar las acciones presentes y futuras en el sentido que más le convenga al negocio. Un plan que nos ayude a transformar esfuerzo y dinero en resultados concretos.

El Plan de contingencia.

Un plan es un modelo sistemático que describe las tareas que deben llevarse a cabo para alcanzar un objetivo, para lo cual se establecen metas, tiempos y responsables.

Un Plan de contingencia debe ser el marco de referencia para la acción, por lo tanto, debe contener como mínimo:


• Objetivos concretos ligados a la estrategia.
• Actividades a desarrollar.
• Responsables con nombre y apellido.
• Indicadores del desempeño.


En Incade estamos trabajando con nuestros clientes en la elaboración del plan Estratégico de contingencia. Toda una metodología para enfrentar la crisis de manera correcta. Comuníquese con nosotros para conocer de manera detallada todo el proceso.




• Apoyos económicos emergentes, resultado de la Influenza.
  Por: C.P. Iván Hernández.
  
  

En el mes de abril apareció en el país un nuevo virus denominado A/H1N1 que obligo al gobierno federal a tomar algunas medidas de prevención para evitar su propagación. Unas de las medidas fue cerrar establecimientos de algunos prestadores de servicios como restaurantes, cines, teatros, etc., lo cual para muchos de ellos ocasionó una caída de hasta el 80 por ciento en sus ingresos, equivalente a cuatro mil 827 millones de pesos, según lo reportó la Secretaria de Economía.

Debido a estas cifras y por instrucciones del C. Presidente de la República se diseño una estrategia para mitigar el impacto que enfrenta el país, esto dio como resultado algunos apoyos económicos asentados en el Decreto publicado el 7 de mayo en el Diario Oficial de la Federación, de la cual se desprenden lo siguiente:

1. Como consecuencia del cierre de establecimientos el estado afirma que la recaudación fiscal estará debajo de lo planeado, pero también hacen hincapié que es estrictamente transitoria, por tal motivo no se propondrán medidas de ingresos para compensar esta menor recaudación.



2. Durante los meses de mayo y junio se otorgará un descuento del 20% de las cuotas patronales al IMSS, correspondientes a los seguros de riesgos de trabajo, enfermedades y maternidad, invalidez y vida, y de guarderías y prestaciones sociales, pero estará acotado a un máximo de 35 mil pesos por empresa durante el bimestre. Los cuales se podrán pagar en parcialidades aunque solo se podrá hacer por el 50% del descuento antes citado.



3. Los contribuyentes podrán acreditar el excedente de IETU contra el pago provisional del ISR que efectivamente deban pagar correspondiente al mismo periodo y hasta por el monto del pago provisional de este último impuesto.



4. Para los sectores de hotelería, restaurantes y esparcimiento se busca dar alivio adicional a través de los impuestos específicos a estos sectores, los cuales son locales y dependen de las decisiones de los gobiernos estatales, para dar mayores incentivos a que éstos exenten del impuesto de nómina a los hoteles, restaurantes y servicios de esparcimiento, y a los turistas del impuesto de hospedaje, el Gobierno Federal compensará a los Estados el 25% de la pérdida de ingresos asociada a las exenciones que estos otorguen por los próximos tres meses.



5. Para el sector de la aviación, se otorgará a las líneas aéreas un descuento de 50% a los derechos por los Servicios a la Navegación en el Espacio Aéreo Mexicano (SENEAM) durante el periodo de abril a junio.

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6. Con el objeto de hacer más atractiva la visita de cruceros a México, se eximirá a las embarcaciones de altura dedicadas a actividades turísticas del 50% del pago del derecho por los servicios que presta la capitanía de puerto y del derecho por el servicio migratorio extraordinario correspondiente a los meses de Mayo, Junio y Julio.


En conclusión, el Gobierno Federal ha dispuesto de algunas herramientas a su alcance para hacerle frente a tal emergencia. Sin embargo, pudieran ser insuficientes. Aunque sabemos que hubo muchos comercios afectados y se pretende ayudarlos, la cadena de afectaciones llegó a otros sectores de manera indirecta. Un factor fundamental en esta estrategia gubernamental deberá ser la reconstrucción inmediata de la confianza en nuestro país.




• Nulidad de marcas. En la salud y en la enfermedad.
  Por: Emilio Román Zavaleta.
  Abogado Corporativo.
  
  

Hace poco tiempo llamó al despacho un preocupado cliente quien me pedía desesperadamente iniciara en nombre y representación de su empresa un procedimiento de nulidad de marca ante el Instituto Mexicano de Propiedad Intelectual (IMPI) en virtud de que se había enterado de que uno de sus competidores había iniciado los trámites tendientes a registrar una marca idéntica o semejante en grado de confusión a la suya.

Ante el irritado asombro de mi cliente le expliqué que por el momento no podíamos hacer nada toda vez que el acto administrativo, como lo es en el caso concreto el registro de una marca, no se había dado aún, por lo tanto, tendríamos que esperar a que el IMPI resolviera concediendo el registro de dicha marca espuria.

El comentario de esta experiencia viene bien en virtud de que el 19 de febrero del año en curso la Primera Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación resolvió que el trámite para registrar una marca ante el IMPI, no afecta los derechos del titular de una marca previamente establecida, sino hasta el otorgamiento efectivo del título que ampara el registro y se publique en la gaceta correspondiente por parte del IMPI, es decir, el titular de una marca registrada solamente podrá iniciar el procedimiento de declaración de nulidad de una marca que considera ilegalmente concedida ante el IMPI cuando el registro de dicha marca haya sido concedido. Dicho en otras palabras para tomar un medicamento el paciente debe de estar enfermo, mientras se encuentre sano es ilógico pretender medicarse y en materia de propiedad industrial la ley no nos da margen para la hipocondría.

Efectivamente, según se informó en la página web de la Corte al negar el amparo a una empresa productora de refrescos, los ministros concluyeron que el procedimiento para el registro de una nueva marca de un producto, como lo establece el artículo 122 de la Ley de Propiedad Industrial, no viola la garantía de audiencia constitucional, debiéndose recordar que la garantía de audiencia prevista en el articulo 14 de la Constitucional Federal opera solamente respecto de actos de privación de derechos y, en el caso concreto, el procedimiento que se sigue para el registro de una nueva marca, no priva de derecho alguno al titular de una marca previamente registrada toda vez que habrá en su caso un momento legal oportuno para atacar el registro de la marca considerada como ilegal, a saber, cuando el registro de dicha marca sea efectivamente otorgado por el IMPI, momento en el cual será procedente iniciar el procedimiento de declaración administrativa de nulidad de marcas en donde se oirán los razonamientos, excepciones y defensas de las partes involucradas con el derecho de ofrecer toda clase de probanzas a excepción de las prohibidas por ley.

Debo decir que la metáfora médica que utilicé para explicarle a mi cliente la imposibilidad de actuar con la prontitud que exigía no fue recibida en ése momento todo lo bien que hubiese querido, no obstante, el día de hoy la corte me dio la razón y me permitió reivindicar el principio que me permito adjudicar: no perdamos el tiempo jugando con la salud legal de nuestras personas o empresas, cuando llegue el momento oportuno de utilizar el medicamento que la ley nos concede las instituciones y autoridades competentes tendrá la obligación legal de procurarnos una cura.

Emilio Román Zavaleta.
Abogado corporativo.
Socio fundador de Bolado, Román y Asociados-corporativo Oikos, S.C., Profesionista asociado de Incade Contadores Públicos.
milosuppers@hotmail.com.